德业股份605117核心经营数据 |
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当前股价：82.72，市值：534
亿，动态市盈率PE：21.68，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：61%。 其中，历史营业增长率：34.69%，净利增长率：53.17%； 未来三年预估净利增长率：37.81% （24E:67.69%, 25E:27.94%, 26E:21.99%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 43008.08 | 23893.38 | 17066.7 | 12800 | 12800 | 12800 | 12800 | 12793.13 | - | - |
| 净资产(万) | 523143.36 | 408985.03 | 264020.56 | 86727.38 | 54882.64 | 32752.85 | 25055.12 | 25781.45 | - | - |
| 总资产(万) | 1081738.4 | 850748.44 | 392352.15 | 167551.96 | 121275.8 | 86818.9 | 59264.95 | 61110.51 | - | - |
| 营业收入(万) | 747970.57 | 595552 | 416793 | 302363.1 | 257001.36 | 169062.6 | 150612.1 | 93033.02 | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 25.59 | 42.89 | 37.85 | 17.65 | 52.02 | 12.25 | 61.89 | - | - | - |
| 营业成本(万) | 445680.46 | 369037.25 | 321139.72 | 233906.64 | 202614.66 | 136629.28 | 118217.11 | 70125.34 | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 20.77 | 14.91 | 37.29 | 15.44 | 48.3 | 15.57 | 68.58 | - | - | - |
| 毛利率(%) | 40.41 | 38.03 | 22.95 | 22.64 | 21.16 | 19.18 | 21.51 | 24.62 | - | - |
| 三项费用(万) | 51675.32 | 30458.43 | 19324.03 | 15004.38 | 15828.09 | 13543.35 | 14375.19 | 6619.58 | - | - |
| 费用增长率(%) | 69.66 | 57.62 | 28.79 | -5.2 | 16.87 | -5.79 | 117.16 | - | - | - |
| 费用率(%) | 17.09 | 13.45 | 20.2 | 21.92 | 29.1 | 41.76 | 44.37 | 28.9 | - | - |
| 净利润(万) | 179098.68 | 152347.19 | 57855.53 | 38244.57 | 25971.36 | 10265.85 | 10593.24 | 11114.8 | - | - |
| 净利润增长率(%) | 17.56 | 163.32 | 51.28 | 47.26 | 152.99 | -3.09 | -4.69 | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 208097.02 | 220363.61 | 79660.82 | 45367.66 | 38075.59 | 16620.95 | 7682.62 | 14173.65 | - | - |
| 现金流增长率(%) | -5.57 | 176.63 | 75.59 | 19.15 | 129.08 | 116.34 | -45.8 | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 1.16 | 1.45 | 1.38 | 1.19 | 1.47 | 1.62 | 0.73 | 1.28 | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 38.43 | 45.27 | 32.99 | 54.01 | 59.27 | 35.52 | 41.68 | 86.22 | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 94.82 | 106.89 | 75.55 | 130.86 | 880.05 | 1259.51 | 1442.03 | 1528.69 | - | - |
| 资本支出(万) | 74880.23 | 80914.36 | 60194.64 | 8368.38 | 5708.25 | 5641.88 | 4571.17 | 2907.88 | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 13482 | 6606 | 5150 | 4465 | 3850 | 3191 | 2585 | 2414 | - | - |
| 归属股东权益(万) | 523143.36 | 406252.58 | 264020.56 | 86727.38 | 54882.64 | 32752.85 | 22934.06 | 19040.46 | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 28.77 | 53.87 | 204.43 | 58.02 | 67.57 | 42.81 | 20.45 | - | - | - |
| 自由现金流(万) | 117700 | 77433 | 2811 | 34341 | 24113 | 7751 | 7316 | 8559 | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | 42.42 | 211.1 | 5.95 | -14.52 | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 12.16 | 17 | 15.47 | 6.78 | 4.29 | 2.56 | 1.79 | 1.49 | - | - |
| 每股股东收益(元) | 4.16 | 6.35 | 3.39 | 2.99 | 2.03 | 0.8 | 0.73 | 0.71 | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | AAAAA | BAAAA | BAAAA | BAAAA | BAAAA | CBAAA | BBBAA | BAAAA | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-- | ++- | +-+ | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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