广信股份603599核心经营数据 |
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当前股价：36.89，市值：171
亿，动态市盈率PE：9.7，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：42.83%。 其中，历史营业增长率：13.59%，净利增长率：24.54%； 未来三年预估净利增长率：15.64% （22E:25.36%, 23E:9.54%, 24E:12.61%）。 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 46456.41 | 46467.91 | - | 46467.91 | 46467.91 | 37648 | 18824 | 14118 | 14118 | 14118 |
| 净资产(万) | 695911.63 | 564218.28 | - | 463863.39 | 412834.41 | 240476.01 | 222894.66 | 139018.85 | 123258.64 | 107459.95 |
| 总资产(万) | 1015303.57 | 736622.2 | - | 589982.6 | 549226.98 | 338115.07 | 304070.8 | 216278.98 | 197608.39 | 159843.84 |
| 营业收入(万) | 554990.68 | 340242.86 | - | 284696.52 | 234614.94 | 150217.12 | 132548.18 | 121429.59 | 90878.09 | 94368.4 |
| 营业收入增长率(%) | 63.12 | - | -100 | 21.35 | 56.18 | 13.33 | 9.16 | 33.62 | -3.7 | -2.44 |
| 营业成本(万) | 317653.56 | 220339.91 | - | 181947.95 | 156456.47 | 102923.97 | 92200.84 | 92675.82 | 64265.39 | 69131.34 |
| 营业成本增长率(%) | 44.17 | - | -100 | 16.29 | 52.01 | 11.63 | -0.51 | 44.21 | -7.04 | 0.47 |
| 毛利率(%) | 42.76 | 35.24 | - | 36.09 | 33.31 | 31.48 | 30.44 | 23.68 | 29.28 | 26.74 |
| 三项费用(万) | 51095.19 | 40361.26 | - | 39568.89 | 37473.6 | 28683.32 | 21842.77 | 10790.27 | 8825.98 | 7094.94 |
| 费用增长率(%) | 26.59 | - | -100 | 5.59 | 30.65 | 31.32 | 102.43 | 22.26 | 24.4 | -6.87 |
| 费用率(%) | 21.53 | 33.66 | - | 38.51 | 47.95 | 60.65 | 54.14 | 37.53 | 33.16 | 28.11 |
| 净利润(万) | 147938.03 | 58873.35 | - | 46906.18 | 33722.69 | 18113.1 | 13025.82 | 15302.43 | 15630.26 | 15940.53 |
| 净利润增长率(%) | 151.28 | - | -100 | 39.09 | 86.18 | 39.06 | -14.88 | -2.1 | -1.95 | -8.25 |
| 经营现金流(万) | 141061.23 | 69167.15 | - | 30019.61 | 95050.33 | 17093.58 | 7676.47 | 11342.1 | 11615.36 | 15138.31 |
| 现金流增长率(%) | 103.94 | - | -100 | -68.42 | 456.06 | 122.68 | -32.32 | -2.35 | -23.27 | -21.98 |
| 净利润现金比(-) | 0.95 | 1.17 | - | 0.64 | 2.82 | 0.94 | 0.59 | 0.74 | 0.74 | 0.95 |
| 净资产收益率ROE(%) | 23.48 | 20.87 | - | 10.7 | 10.32 | 7.82 | 7.2 | 11.67 | 13.55 | 16.06 |
| 生产资本回报率(%) | 75.63 | 36.52 | - | 29.15 | 21.87 | 14.62 | 12.45 | 14.59 | 16.59 | 20.9 |
| 资本支出(万) | 23863.69 | 23185.61 | - | 4989.05 | 44404.83 | 28270.89 | 21238.21 | 16177.55 | 20887.19 | 19848.75 |
| 折旧和摊销(万) | - | 22934 | - | 16100 | 14083 | 11818 | 9032 | 6803 | 4526 | 2832 |
| 归属股东权益(万) | 695911.63 | 564218.28 | - | 463863.39 | 412834.41 | 240476.01 | 222894.66 | 139018.85 | 123258.64 | 107459.95 |
| 股东权益增长率(%) | 23.34 | - | -100 | 12.36 | 71.67 | 7.89 | 60.33 | 12.79 | 14.7 | 17.95 |
| 自由现金流(万) | 146801 | 58622 | - | 58017 | 3401 | 1660 | 820 | 5928 | -731 | -1076 |
| 自由现金流增长率(%) | 0 | - | - | - | - | 102.44 | -86.17 | -910.94 | -32.06 | -82.4 |
| 每股股东权益(元) | 14.98 | 12.14 | - | 9.98 | 8.88 | 6.39 | 11.84 | 9.85 | 8.73 | 7.61 |
| 每股股东收益(元) | 3.18 | 1.27 | - | 1.01 | 0.73 | 0.48 | 0.69 | 1.08 | 1.11 | 1.13 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | AABAA | BBAAA | CABCB | BBBBA | BBABA | BBBBA | BBBBA | BBBBA | BBBBA | BABAA |
| 经营分析 | 2020：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2019：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2018：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-+ | ++- | --- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2020：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2019：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2018：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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