天新药业603235核心经营数据 |
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当前股价：27.44，市值：120
亿，动态市盈率PE：23.33，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：-6.1%，净利增长率：-15.4%； 未来三年预估净利增长率：25% （24E:40.59%, 25E:18.61%, 26E:17.14%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 43778 | 43778 | 39400 | 39400 | 39400 | 39400 | - | - | - | - |
| 净资产(万) | 423294.72 | 405798.16 | 190869.74 | 115487.46 | 132164.92 | 137199.59 | - | - | - | - |
| 总资产(万) | 509015.92 | 467996.29 | 295226.86 | 290893.46 | 267167 | 276374.2 | - | - | - | - |
| 营业收入(万) | 188199.3 | 230479.1 | 252243.38 | 230358.97 | 202495.1 | 257804.71 | - | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | -18.34 | -8.63 | 9.5 | 13.76 | -21.45 | - | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 116170.88 | 144682.48 | 143146.66 | 105320.88 | 98999.02 | 99849.35 | - | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | -19.71 | 1.07 | 35.91 | 6.39 | -0.85 | - | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 38.27 | 37.23 | 43.25 | 54.28 | 51.11 | 61.27 | - | - | - | - |
| 三项费用(万) | 16921.4 | 17487.94 | 17644.59 | 20743.03 | 13960.66 | 26149.43 | - | - | - | - |
| 费用增长率(%) | -3.24 | -0.89 | -14.94 | 48.58 | -46.61 | - | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 23.49 | 20.38 | 16.17 | 16.59 | 13.49 | 16.55 | - | - | - | - |
| 净利润(万) | 47585.33 | 62211.51 | 74388.67 | 89702.55 | 73765.32 | 109791.66 | - | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | -23.51 | -16.37 | -17.07 | 21.61 | -32.81 | - | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | 72921.25 | 60661.32 | 81863.11 | 116367.23 | 97020.46 | 126060.25 | - | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | 20.21 | -25.9 | -29.65 | 19.94 | -23.04 | - | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | 1.53 | 0.98 | 1.1 | 1.3 | 1.32 | 1.15 | - | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 11.48 | 20.85 | 48.56 | 72.44 | 54.77 | 160.05 | - | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 31.35 | 51.37 | 68.03 | 1469.67 | 1254.34 | 1990.87 | - | - | - | - |
| 资本支出(万) | 53560.01 | 26049.94 | 21550.16 | 30303.9 | 23745.57 | 25601.09 | - | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 13724 | 12564 | 11341 | 9753 | 8003 | 6220 | - | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 423294.72 | 405798.16 | 190869.74 | 115487.46 | 132164.92 | 137199.59 | - | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 4.31 | 112.6 | 65.27 | -12.62 | -3.67 | - | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | 7749 | 48726 | 64180 | 69152 | 58023 | 90411 | - | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | -7.19 | 19.18 | -35.82 | - | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 9.67 | 9.27 | 4.84 | 2.93 | 3.35 | 3.48 | - | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 1.09 | 1.42 | 1.89 | 2.28 | 1.87 | 2.79 | - | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
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| 经营画像 | BAABA | BABAA | AAAAA | AAAAA | AAAAA | AAAAA | CABCB | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | ++- | +-- | --- | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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