中国中免601888核心经营数据 |
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当前股价：74.9，市值：1550
亿，动态市盈率PE：23.06，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：3.47%。 其中，历史营业增长率：16.75%，净利增长率：25.47%； 未来三年预估净利增长率：16.77% （24E:17.69%, 25E:19.44%, 26E:13.27%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 206885.9 | 206885.9 | 195247.55 | 195247.55 | 195247.55 | 195247.55 | 195247.55 | 97623.78 | 97623.78 | 97623.78 |
| 净资产(万) | 5918163.51 | 5412741.17 | 3479139.33 | 2617883.65 | 2231035.63 | 1858431.16 | 1501127.84 | 1336024.2 | 1189246.96 | 1079250.45 |
| 总资产(万) | 7886940.62 | 7590760.39 | 5547372.85 | 4191936.8 | 3068725.59 | 2684742.63 | 2093220.74 | 1728766.99 | 1573133.63 | 1470079.02 |
| 营业收入(万) | 6754010.46 | 5443285.14 | 6767551.51 | 5259683.79 | 4796649.5 | 4700732.12 | 2828228.67 | 2238979.37 | 2129187.82 | 1993593.82 |
| 营业收入增长率(%) | 24.08 | -19.57 | 28.67 | 9.65 | 2.04 | 66.21 | 26.32 | 5.16 | 6.8 | 14.26 |
| 营业成本(万) | 4604940.19 | 3898183.57 | 4488235.93 | 3122060.65 | 2427278.73 | 2751833.15 | 1984802.51 | 1677614.76 | 1608951.19 | 1517988.45 |
| 营业成本增长率(%) | 18.13 | -13.15 | 43.76 | 28.62 | -11.79 | 38.65 | 18.31 | 4.27 | 5.99 | 14.22 |
| 毛利率(%) | 31.82 | 28.39 | 33.68 | 40.64 | 49.4 | 41.46 | 29.82 | 25.07 | 24.43 | 23.86 |
| 三项费用(万) | 1162917.58 | 646148.05 | 611080.81 | 1048377 | 1646413.99 | 1320176.98 | 461114.13 | 286947.01 | 279474.88 | 248806.93 |
| 费用增长率(%) | 79.98 | 5.74 | -41.71 | -36.32 | 24.71 | 186.3 | 60.7 | 2.67 | 12.33 | 10.38 |
| 费用率(%) | 54.11 | 41.82 | 26.81 | 49.04 | 69.49 | 67.74 | 54.67 | 51.12 | 53.72 | 52.31 |
| 净利润(万) | 726621.23 | 618825 | 1236463.46 | 733651.59 | 541471.21 | 393516.01 | 293455.02 | 203522.22 | 172147.73 | 167041.29 |
| 净利润增长率(%) | 17.42 | -49.95 | 68.54 | 35.49 | 37.6 | 34.1 | 44.19 | 18.23 | 3.06 | 12.51 |
| 经营现金流(万) | 1512641.93 | -341524.53 | 832882.47 | 820226.51 | 292603.14 | 272222.52 | 301712.84 | 193652.86 | 157091.61 | 149583.92 |
| 现金流增长率(%) | -542.91 | -141.01 | 1.54 | 180.32 | 7.49 | -9.77 | 55.8 | 23.27 | 5.02 | 1.74 |
| 净利润现金比(-) | 2.08 | -0.55 | 0.67 | 1.12 | 0.54 | 0.69 | 1.03 | 0.95 | 0.91 | 0.9 |
| 净资产收益率ROE(%) | 12.83 | 13.92 | 40.56 | 30.26 | 26.48 | 23.43 | 20.69 | 16.12 | 15.18 | 16.3 |
| 生产资本回报率(%) | 91.14 | 78.17 | 207.46 | 183.44 | 157.89 | 134.5 | 135.4 | 96.7 | 82.24 | 83.43 |
| 资本支出(万) | 180160.08 | 299538.04 | 215484.67 | 123372.31 | 149823.65 | 158172.43 | 29390.73 | 16663.85 | 68245.07 | 64245.83 |
| 折旧和摊销(万) | 76864 | 57197 | 47975 | 51563 | 40790 | 37099 | 25750 | 24839 | 26868 | 17028 |
| 归属股东权益(万) | 5383394.95 | 4857340.1 | 2961879.81 | 2230771.03 | 1988965.4 | 1623530.5 | 1403311.13 | 1259935.6 | 1118110.73 | 1009768.57 |
| 股东权益增长率(%) | 10.83 | 64 | 32.77 | 12.16 | 22.51 | 15.69 | 11.38 | 12.68 | 10.73 | 11.39 |
| 自由现金流(万) | 568073 | 260697 | 797864 | 542185 | 353865 | 188401 | 249436 | 188994 | 109212 | 99810 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 73.05 | 9.42 | 16.8 |
| 每股股东权益(元) | 26.02 | 23.48 | 15.17 | 11.43 | 10.19 | 8.32 | 7.19 | 12.91 | 11.45 | 10.34 |
| 每股股东收益(元) | 3.25 | 2.43 | 4.94 | 3.14 | 2.37 | 1.59 | 1.3 | 1.85 | 1.54 | 1.51 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBCBA | BABAA | ABAAA | ABBAA | ABBAA | BBAAA | BBBAA | BBBAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | --+ | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | ++- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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