新城控股601155核心经营数据 |
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当前股价：8.25，市值：186
亿，动态市盈率PE：25.25，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-13.95%。 其中，历史营业增长率：19.09%，净利增长率：-2.44%； 未来三年预估净利增长率：12.77% （24E:127.83%, 25E:13.98%, 26E:-44.78%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 225562.29 | 225562.29 | 226006.35 | 225573.72 | 225672.42 | 225672.42 | 225848.42 | 225898.42 | 170806.48 | 110000 |
| 净资产(万) | 8640340.87 | 8946091.11 | 9712398.15 | 8213846.9 | 6193531.02 | 5095687.41 | 2598177.43 | 1636795.43 | 1387152.94 | 1225010.01 |
| 总资产(万) | 37410879 | 45790701.5 | 53429311.42 | 53775283.41 | 46211008.06 | 33031841.74 | 18352666.14 | 10317060.75 | 6780211.56 | 5111379.78 |
| 营业收入(万) | 11917427.79 | 11545668.31 | 16823167.79 | 14547522.55 | 8584704.14 | 5413331.1 | 4052568.48 | 2796928.25 | 2356879.31 | 2067419.8 |
| 营业收入增长率(%) | 3.22 | -31.37 | 15.64 | 69.46 | 58.58 | 33.58 | 44.89 | 18.67 | 14 | -0.3 |
| 营业成本(万) | 9646756.35 | 9232602.29 | 13383628.99 | 11129158.52 | 5782237 | 3427324.71 | 2611515.39 | 2017415.59 | 1725034.16 | 1527302.31 |
| 营业成本增长率(%) | 4.49 | -31.02 | 20.26 | 92.47 | 68.71 | 31.24 | 29.45 | 16.95 | 12.95 | 2.96 |
| 毛利率(%) | 19.05 | 20.03 | 20.45 | 23.5 | 32.64 | 36.69 | 35.56 | 27.87 | 26.81 | 26.13 |
| 三项费用(万) | 1148916.12 | 1301950.61 | 1115551.85 | 1047948.35 | 908379.7 | 537542.9 | 420603.54 | 257490.88 | 179158.32 | 131872.11 |
| 费用增长率(%) | -11.75 | 16.71 | 6.45 | 15.36 | 68.99 | 27.8 | 63.35 | 43.72 | 35.86 | -13.78 |
| 费用率(%) | 50.6 | 56.29 | 32.43 | 30.66 | 32.41 | 27.07 | 29.19 | 33.03 | 28.35 | 24.42 |
| 净利润(万) | 55960.28 | 158545.27 | 1375962.76 | 1646572.62 | 1332990.26 | 1220881.06 | 626036.27 | 315593.83 | 239960.47 | 179234.56 |
| 净利润增长率(%) | -64.7 | -88.48 | -16.43 | 23.52 | 9.18 | 95.02 | 98.37 | 31.52 | 33.88 | -3.11 |
| 经营现金流(万) | 1015778.86 | 1453477.43 | 2198485.04 | 38186.83 | 4358018.17 | 381699.51 | -1048516.36 | 809720.46 | -95715.56 | 349500.46 |
| 现金流增长率(%) | -30.11 | -33.89 | 5657.18 | -99.12 | 1041.74 | -136.4 | -229.49 | -945.97 | -127.39 | -393.2 |
| 净利润现金比(-) | 18.15 | 9.17 | 1.6 | 0.02 | 3.27 | 0.31 | -1.67 | 2.57 | -0.4 | 1.95 |
| 净资产收益率ROE(%) | 0.64 | 1.7 | 15.35 | 22.86 | 23.62 | 31.74 | 29.57 | 20.87 | 18.37 | 15.72 |
| 生产资本回报率(%) | 90.43 | 60.74 | 436.23 | 685.07 | 711.47 | 586.42 | 367.34 | 216.8 | 163.89 | 318.44 |
| 资本支出(万) | 242272.4 | 802163.9 | 1594637.17 | 2044151.93 | 1754790.17 | 1036706.06 | 478740.95 | 295137.07 | 320214.01 | 223655.07 |
| 折旧和摊销(万) | 27859 | 26679 | 30521 | 32611 | 39769 | 26408 | 18069 | 16039 | 9440 | - |
| 归属股东权益(万) | 6007788.98 | 5948128.65 | 5930996.29 | 5059079.19 | 3842740.97 | 3049329.92 | 2062356.3 | 1485374.41 | 1213121.87 | 695749.6 |
| 股东权益增长率(%) | 1 | 0.29 | 17.23 | 31.65 | 26.02 | 47.86 | 38.84 | 22.44 | 74.36 | 14.83 |
| 自由现金流(万) | -140703 | -636102 | -304308 | -485961 | -449618 | 38831 | 142219 | 22825 | -127147 | -106934 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 523.08 | -117.95 | 18.9 | -210.17 |
| 每股股东权益(元) | 26.63 | 26.37 | 26.24 | 22.43 | 17.03 | 13.51 | 9.13 | 6.58 | 7.1 | 6.32 |
| 每股股东收益(元) | 0.33 | 0.62 | 5.57 | 6.76 | 5.61 | 4.65 | 2.67 | 1.34 | 1.08 | 1.06 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACA | BBACA | BBAAA | BBBAA | BBAAA | BABAA | BACAA | BBAAA | BACAA | BAAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | -++ | +-+ | --+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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