博汇纸业600966核心经营数据 |
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当前股价：5.17，市值：69
亿，动态市盈率PE：16.3，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：125.66%。 其中，历史营业增长率：18.11%，净利增长率：5.85%； 未来三年预估净利增长率：71.28% （24E:121.24%, 25E:67.54%, 26E:35.56%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 133684.43 | 133684.43 | 133684.43 | 133684.43 | 133684.43 | 133684.43 | 133684.43 | 133684.43 | 133684.43 | 66842.21 |
| 净资产(万) | 666872.39 | 651808.21 | 726654.63 | 608660.04 | 527196.65 | 513828.23 | 496498 | 447110.12 | 426079.12 | 421932.35 |
| 总资产(万) | 2217568.29 | 2277858.85 | 1991355.95 | 1945268.15 | 1936898.01 | 1848825.02 | 1334921.07 | 1204365.53 | 1213973.13 | 1281508.68 |
| 营业收入(万) | 1869306.31 | 1836178.28 | 1627612.33 | 1398210.45 | 973979.88 | 833944.26 | 895481.11 | 779626.07 | 705775.6 | 698116.37 |
| 营业收入增长率(%) | 1.8 | 12.81 | 16.41 | 43.56 | 16.79 | -6.87 | 14.86 | 10.46 | 1.1 | 22.15 |
| 营业成本(万) | 1666828.66 | 1622273.83 | 1254397.27 | 1159667.99 | 831952.83 | 700181.56 | 680311.62 | 665680.83 | 621947.57 | 605806.1 |
| 营业成本增长率(%) | 2.75 | 29.33 | 8.17 | 39.39 | 18.82 | 2.92 | 2.2 | 7.03 | 2.66 | 23.89 |
| 毛利率(%) | 10.83 | 11.65 | 22.93 | 17.06 | 14.58 | 16.04 | 24.03 | 14.62 | 11.88 | 13.22 |
| 三项费用(万) | 118428.65 | 100150.32 | 77174.53 | 97684.73 | 118696.22 | 96502.92 | 94076.08 | 85650.14 | 92809.42 | 101786.93 |
| 费用增长率(%) | 18.25 | 29.77 | -21 | -17.7 | 23 | 2.58 | 9.84 | -7.71 | -8.82 | 10.71 |
| 费用率(%) | 58.49 | 46.82 | 20.68 | 40.95 | 83.57 | 72.14 | 43.72 | 75.17 | 110.71 | 110.27 |
| 净利润(万) | 18183.46 | 22807.19 | 170568.01 | 83407.47 | 13377.25 | 25599.82 | 87402.35 | 21437.62 | 4312.06 | 6096.07 |
| 净利润增长率(%) | -20.27 | -86.63 | 104.5 | 523.5 | -47.74 | -70.71 | 307.71 | 397.15 | -29.26 | -133.73 |
| 经营现金流(万) | 211859.57 | 17994.43 | 364472.01 | 359615.01 | 113729.25 | 107312.84 | 128627.69 | 88781.16 | 47218.77 | 33493.31 |
| 现金流增长率(%) | 1077.36 | -95.06 | 1.35 | 216.2 | 5.98 | -16.57 | 44.88 | 88.02 | 40.98 | -141.87 |
| 净利润现金比(-) | 11.65 | 0.79 | 2.14 | 4.31 | 8.5 | 4.19 | 1.47 | 4.14 | 10.95 | 5.49 |
| 净资产收益率ROE(%) | 2.76 | 3.31 | 25.55 | 14.69 | 2.57 | 5.07 | 18.53 | 4.91 | 1.02 | 1.64 |
| 生产资本回报率(%) | 1.65 | 1.69 | 19.49 | 9.13 | 1.14 | 2.69 | 19.8 | 5.2 | 0.97 | 0.93 |
| 资本支出(万) | 54099.98 | 150062.5 | 30831.5 | 33690.25 | 161155.62 | 236499.19 | 120219.14 | 3258.84 | 3438.68 | 19657.8 |
| 折旧和摊销(万) | 73056 | 79741 | 74962 | 78224 | 63084 | 45854 | 47317 | 51143 | 52289 | 50900 |
| 归属股东权益(万) | 666872.39 | 651808.21 | 726654.63 | 608660.04 | 527196.65 | 513828.23 | 496643.41 | 411970.7 | 391937.05 | 388242.57 |
| 股东权益增长率(%) | 2.31 | -10.3 | 19.39 | 15.45 | 2.6 | 3.46 | 20.55 | 5.11 | 0.95 | 34.12 |
| 自由现金流(万) | 37139 | -47514 | 214699 | 127941 | -84694 | -165051 | 12711 | 68016 | 52705 | 35730 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 29.05 | 47.51 | -1198.03 |
| 每股股东权益(元) | 4.99 | 4.88 | 5.44 | 4.55 | 3.94 | 3.84 | 3.72 | 3.08 | 2.93 | 5.81 |
| 每股股东收益(元) | 0.14 | 0.17 | 1.28 | 0.62 | 0.1 | 0.19 | 0.64 | 0.15 | 0.03 | 0.07 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBACB | CBBCB | BAAAA | CBABA | CCACB | CCACB | BBAAA | CCACB | CCACB | CCACB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | ++- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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