华电能源600726核心经营数据 |
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当前股价：2.53，市值：200
亿，动态市盈率PE：46.92，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-106.44%。 其中，历史营业增长率：15.54%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 790733.62 | 790733.62 | 196667.52 | 196667.52 | 196667.52 | 196667.52 | 196667.52 | 196667.52 | 196667.52 | 196667.52 |
| 净资产(万) | 623120.66 | 674115.2 | -209997.15 | 81080.98 | 193723.86 | 184861.81 | 272427.46 | 409891.61 | 383724.61 | 380248.81 |
| 总资产(万) | 2911426.04 | 3300775.93 | 2263372.82 | 2272395.64 | 2368561.57 | 2513311.69 | 2538899.91 | 2545395.82 | 2453276.04 | 2381568.91 |
| 营业收入(万) | 1884434.69 | 1887665.11 | 980177.5 | 1067075.34 | 1082801 | 980652.95 | 908191.09 | 863301.71 | 920072.97 | 982938.35 |
| 营业收入增长率(%) | -0.17 | 92.58 | -8.14 | -1.45 | 10.42 | 7.98 | 5.2 | -6.17 | -6.4 | -3.99 |
| 营业成本(万) | 1544681.71 | 1504027.22 | 1140784.95 | 1080654.43 | 1019933.97 | 963700.56 | 877460.03 | 759552.15 | 815423.67 | 852491.44 |
| 营业成本增长率(%) | 2.7 | 31.84 | 5.56 | 5.95 | 5.84 | 9.83 | 15.52 | -6.85 | -4.35 | -6.01 |
| 毛利率(%) | 18.03 | 20.32 | -16.39 | -1.27 | 5.81 | 1.73 | 3.38 | 12.02 | 11.37 | 13.27 |
| 三项费用(万) | 109664.22 | 140566.77 | 99463.5 | 92254.73 | 95841.88 | 89787.27 | 82478.98 | 76486.11 | 98183.74 | 105148.76 |
| 费用增长率(%) | -21.98 | 41.32 | 7.81 | -3.74 | 6.74 | 8.86 | 7.84 | -22.1 | -6.62 | -6.58 |
| 费用率(%) | 32.28 | 36.64 | -61.93 | -679.39 | 152.45 | 529.64 | 268.39 | 73.72 | 93.82 | 80.61 |
| 净利润(万) | 104507.71 | 39334.17 | -312509.66 | -116901.94 | 7927.08 | -88130.97 | -120470.16 | 17223.09 | 2763.35 | 15808.18 |
| 净利润增长率(%) | 165.69 | -112.59 | 167.33 | -1574.72 | -108.99 | -26.84 | -799.47 | 523.27 | -82.52 | 210.2 |
| 经营现金流(万) | 342471.1 | 445352.6 | 8707.04 | 130715.44 | 163790.84 | 251982.23 | 88905.89 | 242088.83 | 272796.87 | 255077.2 |
| 现金流增长率(%) | -23.1 | 5014.86 | -93.34 | -20.19 | -35 | 183.43 | -63.28 | -11.26 | 6.95 | 10.81 |
| 净利润现金比(-) | 3.28 | 11.32 | -0.03 | -1.12 | 20.66 | -2.86 | -0.74 | 14.06 | 98.72 | 16.14 |
| 净资产收益率ROE(%) | 16.11 | 16.95 | 484.83 | -85.08 | 4.19 | -38.54 | -35.31 | 4.34 | 0.72 | 4.28 |
| 生产资本回报率(%) | 9.63 | 7.18 | -19.28 | -6.89 | 0.7 | -4.76 | -6.54 | 1.09 | 0.53 | 1.15 |
| 资本支出(万) | 83915.26 | 193710.99 | 110677 | 47718.05 | 119403.87 | 112395.44 | 196520.94 | 215374.57 | 151095.42 | 113572.5 |
| 折旧和摊销(万) | 197121 | 205003 | 146417 | 152613 | 153761 | 151958 | 154849 | 136197 | 141219 | 133986 |
| 归属股东权益(万) | 348833.49 | 342349.91 | -210854.57 | 60235.4 | 166370.39 | 157315.27 | 230825.62 | 339182.54 | 319556.26 | 313118.85 |
| 股东权益增长率(%) | 1.89 | -262.36 | -450.05 | -63.79 | 5.76 | -31.85 | -31.95 | 6.14 | 2.06 | 5.21 |
| 自由现金流(万) | 104108 | -90314 | -257947 | -5764 | 41913 | -36626 | -152061 | -64337 | -7537 | 35124 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 753.74 | -121.46 | -1416 |
| 每股股东权益(元) | 0.44 | 0.43 | -1.07 | 0.31 | 0.85 | 0.8 | 1.17 | 1.72 | 1.62 | 1.59 |
| 每股股东收益(元) | -0.01 | -0.13 | -1.49 | -0.56 | 0.04 | -0.39 | -0.56 | 0.08 | 0.01 | 0.07 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBAAA | BBAAA | CACAB | CACCB | CCACB | CCCCB | CCCCB | CCACB | CCACB | CCACB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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