昆药集团600422核心经营数据 |
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当前股价：17.33，市值：131
亿，动态市盈率PE：29.41，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：7.51%。 其中，历史营业增长率：13.72%，净利增长率：15.28%； 未来三年预估净利增长率：24.38% （24E:21.43%, 25E:27.95%, 26E:23.86%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 75798.7 | 75825.58 | 75825.58 | 75825.58 | 76094.78 | 76239.2 | 78868.86 | 78868.86 | 39434.43 | 34113.02 |
| 净资产(万) | 547656.94 | 514252.2 | 494031.47 | 460266.46 | 433414.5 | 394850.05 | 377370.07 | 361200.85 | 333585.7 | 204966.81 |
| 总资产(万) | 956538.33 | 943195.82 | 889291.85 | 812210.83 | 743493.06 | 689161.34 | 633817.31 | 540226.33 | 494827.1 | 302406.77 |
| 营业收入(万) | 770312.13 | 828206.35 | 825353.25 | 771708.69 | 811996.33 | 710197.77 | 585228.74 | 510059.71 | 491568.59 | 412050.92 |
| 营业收入增长率(%) | -6.99 | 0.35 | 6.95 | -4.96 | 14.33 | 21.35 | 14.74 | 3.76 | 19.3 | 14.96 |
| 营业成本(万) | 425058.05 | 484369.01 | 484477.72 | 433399.44 | 416722.79 | 355909.64 | 322156.44 | 312856.5 | 321982.99 | 288679.02 |
| 营业成本增长率(%) | -12.24 | -0.02 | 11.79 | 4 | 17.09 | 10.48 | 2.97 | -2.83 | 11.54 | 13.68 |
| 毛利率(%) | 44.82 | 41.52 | 41.3 | 43.84 | 48.68 | 49.89 | 44.95 | 38.66 | 34.5 | 29.94 |
| 三项费用(万) | 275645.44 | 284994.91 | 281881.8 | 275391.99 | 336311.02 | 303675.9 | 220487.4 | 153394.79 | 119381.67 | 87981.23 |
| 费用增长率(%) | -3.28 | 1.1 | 2.36 | -18.11 | 10.75 | 37.73 | 43.74 | 28.49 | 35.69 | 16.72 |
| 费用率(%) | 79.84 | 82.89 | 82.69 | 81.4 | 85.08 | 85.71 | 83.81 | 77.79 | 70.4 | 71.31 |
| 净利润(万) | 45414.27 | 38545.93 | 51321.41 | 46218.27 | 46775.55 | 34168.57 | 33528.68 | 40951.84 | 43131.52 | 30769.51 |
| 净利润增长率(%) | 17.82 | -24.89 | 11.04 | -1.19 | 36.9 | 1.91 | -18.13 | -5.05 | 40.18 | 30.58 |
| 经营现金流(万) | 35608.32 | 25389.55 | 25162.85 | 40993.92 | 42950.09 | 35207.41 | 24253.5 | 31115.71 | 47661.71 | 37912.63 |
| 现金流增长率(%) | 40.25 | 0.9 | -38.62 | -4.55 | 21.99 | 45.16 | -22.05 | -34.72 | 25.71 | 56.68 |
| 净利润现金比(-) | 0.78 | 0.66 | 0.49 | 0.89 | 0.92 | 1.03 | 0.72 | 0.76 | 1.11 | 1.23 |
| 净资产收益率ROE(%) | 8.55 | 7.65 | 10.76 | 10.34 | 11.29 | 8.85 | 9.08 | 11.79 | 16.02 | 15.66 |
| 生产资本回报率(%) | 37.78 | 30.05 | 37.36 | 31.84 | 30.7 | 25.58 | 28.88 | 41.04 | 50.53 | 53.73 |
| 资本支出(万) | 6548.2 | 10174.67 | 23617.32 | 15873.2 | 34734.71 | 21726.06 | 26873.78 | 20345.16 | 21081.74 | 22298.5 |
| 折旧和摊销(万) | 18072 | 21607 | 17275 | 17203 | 13600 | 11376 | 9895 | 8487 | 8100 | 5811 |
| 归属股东权益(万) | 529744.41 | 498302.35 | 478333.63 | 445066.23 | 419620.12 | 382053.94 | 366588.26 | 355753.34 | 331176.06 | 192425.39 |
| 股东权益增长率(%) | 6.31 | 4.17 | 7.47 | 6.06 | 9.83 | 4.22 | 3.05 | 7.42 | 72.11 | 9.46 |
| 自由现金流(万) | 55992 | 49751 | 44424 | 47015 | 24296 | 23204 | 16031 | 28867 | 29103 | 12736 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -0.81 | 128.51 | 98.69 |
| 每股股东权益(元) | 6.99 | 6.57 | 6.31 | 5.87 | 5.51 | 5.01 | 4.65 | 4.51 | 8.4 | 5.64 |
| 每股股东收益(元) | 0.59 | 0.51 | 0.67 | 0.6 | 0.6 | 0.44 | 0.42 | 0.52 | 1.07 | 0.86 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACBBA | ACBBA | ACBBA | ACBBA | ACBBA | ACABA | ACBBA | BCBBA | BCAAA | BCAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | ++- | +-- | +-- | ++- | +-- | +-- | +-+ | ++- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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