中国巨石600176核心经营数据 |
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当前股价：15.91，市值：637
亿，动态市盈率PE：9.36，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：82.15%。 其中，历史营业增长率：17.64%，净利增长率：27.51%； 未来三年预估净利增长率：8.66% （22E:5.60%, 23E:9.81%, 24E:10.63%）。 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 400313.67 | 350230.68 | 350230.68 | 350230.68 | 291858.9 | 243215.75 | 110552.62 | 87262.95 | 87262.95 | 87262.95 |
| 净资产(万) | 2352130.62 | 1834619.91 | 1608053.71 | 1458037.87 | 1255341.33 | 1104790.59 | 979345.65 | 409387.77 | 378828.68 | 381289.07 |
| 总资产(万) | 4382831.75 | 3673726.84 | 3360424.23 | 3037045.96 | 2479180.82 | 2393206.81 | 2408362.82 | 1932512.51 | 1923001.12 | 1851247.24 |
| 营业收入(万) | 1970688.21 | 1166619.68 | 1049329.31 | 1003242.33 | 865154.92 | 744633.37 | 705478.73 | 626815.35 | 520964.13 | 510308.24 |
| 营业收入增长率(%) | 68.92 | 11.18 | 4.59 | 15.96 | 16.19 | 5.55 | 12.55 | 20.32 | 2.09 | 1.28 |
| 营业成本(万) | 1077724.52 | 772485.37 | 677270.23 | 550684.28 | 468586.26 | 411642.49 | 421159.36 | 405032.78 | 357521.85 | 338461.59 |
| 营业成本增长率(%) | 39.51 | 14.06 | 22.99 | 17.52 | 13.83 | -2.26 | 3.98 | 13.29 | 5.63 | 4.78 |
| 毛利率(%) | 45.31 | 33.78 | 35.46 | 45.11 | 45.84 | 44.72 | 40.3 | 35.38 | 31.37 | 33.68 |
| 三项费用(万) | 196196.95 | 117609.89 | 118038.63 | 126502.86 | 146059.82 | 148762.74 | 159140.96 | 155388.98 | 133738.51 | 137757.89 |
| 费用增长率(%) | 66.82 | -0.36 | -6.69 | -13.39 | -1.82 | -6.52 | 2.41 | 16.19 | -2.92 | 7.96 |
| 费用率(%) | 21.97 | 29.84 | 31.73 | 27.95 | 36.83 | 44.67 | 55.97 | 70.06 | 81.83 | 80.16 |
| 净利润(万) | 613812.9 | 240976.44 | 211345.93 | 238483.47 | 215759.14 | 152871.91 | 98653.16 | 47338.26 | 33361.82 | 28357.65 |
| 净利润增长率(%) | 154.72 | 14.02 | -11.38 | 10.53 | 41.14 | 54.96 | 108.4 | 41.89 | 17.65 | -37.7 |
| 经营现金流(万) | 598115.85 | 205150.2 | 276859.66 | 386200.68 | 380277.03 | 316908.14 | 242960.15 | 166321.56 | 142584.65 | 112884.23 |
| 现金流增长率(%) | 191.55 | -25.9 | -28.31 | 1.56 | 20 | 30.44 | 46.08 | 16.65 | 26.31 | -11.17 |
| 净利润现金比(-) | 0.97 | 0.85 | 1.31 | 1.62 | 1.76 | 2.07 | 2.46 | 3.51 | 4.27 | 3.98 |
| 净资产收益率ROE(%) | 29.32 | 14 | 13.79 | 17.58 | 18.28 | 14.67 | 14.21 | 12.01 | 8.78 | 7.77 |
| 生产资本回报率(%) | 26.42 | 12.12 | 11.25 | 13.34 | 16.68 | 12.87 | 8.58 | 4.69 | 3.62 | 3.21 |
| 资本支出(万) | 365564.85 | 153167.68 | 510919.86 | 605419.56 | 204843.36 | 172605.25 | 88566.13 | 151185.48 | 131484.74 | 98385.59 |
| 折旧和摊销(万) | 180738 | 127408 | 110261 | 99302 | 98538 | 98854 | 92650 | 78430 | 72349 | 72527 |
| 归属股东权益(万) | 2256756.49 | 1743658.57 | 1564662.83 | 1423824.44 | 1244865.73 | 1096624.85 | 971879.7 | 402033.18 | 370509.92 | 363782.76 |
| 股东权益增长率(%) | 29.43 | 11.44 | 9.89 | 14.38 | 13.52 | 12.84 | 141.74 | 8.51 | 1.85 | 5.49 |
| 自由现金流(万) | 418021 | 215851 | -187772 | -268720 | 108680 | 78352 | 102389 | -25302 | -27223 | 1560 |
| 自由现金流增长率(%) | 0 | - | - | - | - | -23.48 | -504.68 | -7.06 | -1845.06 | -103.44 |
| 每股股东权益(元) | 5.64 | 4.98 | 4.47 | 4.07 | 4.27 | 4.51 | 8.79 | 4.61 | 4.25 | 4.17 |
| 每股股东收益(元) | 1.51 | 0.69 | 0.61 | 0.68 | 0.74 | 0.63 | 0.89 | 0.54 | 0.37 | 0.31 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | AABAA | BABBA | BBABA | AAAAA | ABAAA | ABABA | ABABA | BCABB | BCABB | BCABB |
| 经营分析 | 2020：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2019：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2018：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2020：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2019：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2018：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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