联美控股600167核心经营数据 |
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当前股价：7.09，市值：160
亿，动态市盈率PE：26.71，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：22.04%。 其中，历史营业增长率：15.08%，净利增长率：27.04%； 未来三年预估净利增长率：8.26% （26E:11.10%, 27E:7.97%, 28E:5.77%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 228811.95 | 228811.95 | 228811.95 | 228811.95 | 228811.95 | 228811.95 | 176009.19 | 88004.6 | 68014.93 |
| 净资产(万) | - | 1162420.57 | 1189318.93 | 1156312.86 | 896635.49 | 906908.98 | 781200.85 | 619267.7 | 715917.31 | 251004.06 |
| 总资产(万) | - | 1721887.81 | 1764578.23 | 1673501.38 | 1349208.08 | 1385780.13 | 1210157.24 | 1100244.94 | 1113633 | 648865.09 |
| 营业收入(万) | - | 350942.28 | 341155.63 | 345034.72 | 346795.54 | 359800.94 | 339616.92 | 303702.37 | 237637.54 | 204444.49 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 2.87 | -1.12 | -0.51 | -3.61 | 5.94 | 11.83 | 27.8 | 16.24 | 169.81 |
| 营业成本(万) | - | 233901.12 | 223028.84 | 210630.51 | 192818.03 | 163657.41 | 154115.96 | 144088.98 | 118818.62 | 109122.92 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 4.87 | 5.89 | 9.24 | 17.82 | 6.19 | 6.96 | 21.27 | 8.89 | 149.96 |
| 毛利率(%) | - | 33.35 | 34.63 | 38.95 | 44.4 | 54.51 | 54.62 | 52.56 | 50 | 46.62 |
| 三项费用(万) | - | 26199.79 | 27263.95 | 28128.97 | 24129.44 | 21407.47 | 19559.16 | 18643.04 | 12413.99 | 11907.73 |
| 费用增长率(%) | -100 | -3.9 | -3.08 | 16.58 | 12.72 | 9.45 | 4.91 | 50.18 | 4.25 | 118.44 |
| 费用率(%) | - | 22.39 | 23.08 | 20.93 | 15.67 | 10.91 | 10.54 | 11.68 | 10.45 | 12.49 |
| 净利润(万) | - | 64840.9 | 90916.76 | 99913.75 | 107413.88 | 172827.41 | 164473.74 | 134904.78 | 94412.45 | 71584.18 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -28.68 | -9 | -6.98 | -37.85 | 5.08 | 21.92 | 42.89 | 31.89 | 305.31 |
| 经营现金流(万) | - | 129857.71 | 150668.81 | 144415 | 170001.83 | 92737.75 | 143841.6 | 113281.84 | 112274.36 | 102583.39 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -13.81 | 4.33 | -15.05 | 83.31 | -35.53 | 26.98 | 0.9 | 9.45 | 123.51 |
| 净利润现金比(-) | - | 2 | 1.66 | 1.45 | 1.58 | 0.54 | 0.87 | 0.84 | 1.19 | 1.43 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 5.51 | 7.75 | 9.73 | 11.91 | 20.48 | 23.49 | 20.21 | 19.53 | 38.93 |
| 生产资本回报率(%) | - | 20.28 | 25.31 | 28.27 | 34.43 | 57.67 | 57.26 | 48.22 | 37.26 | 28.89 |
| 资本支出(万) | - | 15744.06 | 25564.57 | 31077.71 | 33072.37 | 35625.42 | 34413.32 | 51748.77 | 34505.51 | 52029.01 |
| 折旧和摊销(万) | - | 39514 | 37438 | 34419 | 31888 | 29701 | 32583 | 31357 | 31383 | 30587 |
| 归属股东权益(万) | - | 1078710.06 | 1103532.49 | 1056992.56 | 872278.21 | 877643.79 | 756215.36 | 610655.75 | 710530.73 | 248082.29 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -2.25 | 4.4 | 21.18 | -0.61 | 16.06 | 23.84 | -14.06 | 186.41 | 112.85 |
| 自由现金流(万) | - | 89672 | 97778 | 97739 | 103440 | 162623 | 157324 | 111288 | 89090 | 48450 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 234.72 |
| 每股股东权益(元) | - | 4.71 | 4.82 | 4.62 | 3.81 | 3.84 | 3.3 | 3.47 | 8.07 | 3.65 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.29 | 0.38 | 0.41 | 0.46 | 0.74 | 0.7 | 0.75 | 1.05 | 1.03 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BAACA | BAABA | BAABA | AAABA | AABAA | AABAA | AABAA | AAAAA | AAAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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