协创数据300857核心经营数据 |
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当前股价：110.5，市值：271
亿，动态市盈率PE：41.79，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：32.98%。 其中，历史营业增长率：27.74%，净利增长率：38.2%； 未来三年预估净利增长率：70.65% （24E:176.71%, 25E:37.15%, 26E:30.95%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 24380.1 | 20655.78 | 20655.78 | 20655.78 | 15491.83 | 15491.83 | 13979.55 | 12614 | - | - |
| 净资产(万) | 243094.04 | 143226.32 | 129559.35 | 117478.67 | 64071.52 | 54543.55 | 39761.55 | 28600.81 | - | - |
| 总资产(万) | 510600.2 | 280633.58 | 247319.55 | 200214.43 | 121507.82 | 92373.33 | 82612.28 | 53303.82 | - | - |
| 营业收入(万) | 465784.8 | 314833.86 | 295989.32 | 224901.3 | 155597.63 | 117831.12 | 115269.54 | 83915.23 | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 47.95 | 6.37 | 31.61 | 44.54 | 32.05 | 2.22 | 37.36 | - | - | - |
| 营业成本(万) | 402600.15 | 279572.11 | 261773.29 | 198948.93 | 132473.06 | 100958.59 | 99552.26 | 72328.48 | - | - |
| 营业成本增长率(%) | 44.01 | 6.8 | 31.58 | 50.18 | 31.22 | 1.41 | 37.64 | - | - | - |
| 毛利率(%) | 13.57 | 11.2 | 11.56 | 11.54 | 14.86 | 14.32 | 13.64 | 13.81 | - | - |
| 三项费用(万) | 10839.84 | 8233.24 | 10883.17 | 8673.39 | 6110.46 | 5285.13 | 4665.72 | 4596.51 | - | - |
| 费用增长率(%) | 31.66 | -24.35 | 25.48 | 41.94 | 15.62 | 13.28 | 1.51 | - | - | - |
| 费用率(%) | 17.16 | 23.35 | 31.81 | 33.42 | 26.42 | 31.32 | 29.69 | 39.67 | - | - |
| 净利润(万) | 28613.74 | 13088.68 | 12381.96 | 10023.89 | 9527.9 | 6791.77 | 4602.1 | 2983.39 | - | - |
| 净利润增长率(%) | 118.61 | 5.71 | 23.52 | 5.21 | 40.29 | 47.58 | 54.26 | - | - | - |
| 经营现金流(万) | -9666.52 | 10360.36 | 9340.51 | 2861.34 | 12229.67 | -3548.91 | -3158.61 | 6974.08 | - | - |
| 现金流增长率(%) | -193.3 | 10.92 | 226.44 | -76.6 | -444.6 | 12.36 | -145.29 | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | -0.34 | 0.79 | 0.75 | 0.29 | 1.28 | -0.52 | -0.69 | 2.34 | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 14.81 | 9.6 | 10.02 | 11.04 | 16.07 | 14.4 | 13.46 | 20.86 | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 70.02 | 34.94 | 33.84 | 34.22 | 36.85 | 2712.76 | 834.09 | 398.61 | - | - |
| 资本支出(万) | 14904.99 | 7438.41 | 15237.66 | 19459.04 | 6314.66 | 10508.73 | 4353.67 | 4949.17 | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 7600 | 6538 | 4440 | 3075 | 2599 | 2241 | 1850 | 1368 | - | - |
| 归属股东权益(万) | 242513.42 | 142530.75 | 129351.75 | 117478.67 | 64071.52 | 54543.55 | 39761.55 | 28600.81 | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 70.15 | 10.19 | 10.11 | 83.36 | 17.47 | 37.18 | 39.02 | - | - | - |
| 自由现金流(万) | 21424 | 12190 | 1830 | -6360 | 5812 | -1476 | 2098 | -598 | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | -209.43 | -493.77 | -170.35 | -450.84 | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 9.95 | 6.9 | 6.26 | 5.69 | 4.14 | 3.52 | 2.84 | 2.27 | - | - |
| 每股股东收益(元) | 1.18 | 0.63 | 0.61 | 0.49 | 0.62 | 0.44 | 0.33 | 0.24 | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CACBA | CABBA | CBBBA | CBBBA | CAAAA | CBCBA | CACBA | CBAAA | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --+ | +-+ | +-- | +-+ | +-- | --+ | --+ | +-+ | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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