润禾材料300727核心经营数据 |
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当前股价：38.05，市值：53
亿，动态市盈率PE：52.39，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-20.62%。 其中，历史营业增长率：17.15%，净利增长率：13.39%； 未来三年预估净利增长率：28.88% （25E:49.63%, 26E:22.22%, 27E:17.05%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 12802.65 | 12771.88 | 12688 | 12688 | 12688 | 12688 | 12688 | 9760 | 7320 | 6800 |
| 净资产(万) | 97827.49 | 89534.87 | 82378.7 | 67758.13 | 59825.8 | 56254.52 | 52577.03 | 46475.44 | 24443.83 | 17791.2 |
| 总资产(万) | 173829.21 | 160517.08 | 144382.12 | 119020.6 | 93715.12 | 71753.31 | 68752.21 | 61060.7 | 37217.35 | 29427.52 |
| 营业收入(万) | 132765.64 | 113510.87 | 118278.97 | 110375.32 | 71152.6 | 63099.06 | 65182.47 | 46126.12 | 30109.58 | 26859.53 |
| 营业收入增长率(%) | 16.96 | -4.03 | 7.16 | 55.12 | 12.76 | -3.2 | 41.31 | 53.19 | 12.1 | 0.26 |
| 营业成本(万) | 99457.05 | 83840.53 | 90979.69 | 85539.48 | 53922.02 | 45680.67 | 47805.06 | 32335.38 | 18404.49 | 16302.19 |
| 营业成本增长率(%) | 18.63 | -7.85 | 6.36 | 58.64 | 18.04 | -4.44 | 47.84 | 75.69 | 12.9 | -4.72 |
| 毛利率(%) | 25.09 | 26.14 | 23.08 | 22.5 | 24.22 | 27.6 | 26.66 | 29.9 | 38.87 | 39.31 |
| 三项费用(万) | 15639.34 | 14510.17 | 11487.38 | 10478.35 | 7527.99 | 8399.85 | 7439.22 | 8068.17 | 7055.08 | 6180.74 |
| 费用增长率(%) | 7.78 | 26.31 | 9.63 | 39.19 | -10.38 | 12.91 | -7.8 | 14.36 | 14.15 | 4.52 |
| 费用率(%) | 46.95 | 48.9 | 42.08 | 42.19 | 43.69 | 48.22 | 42.81 | 58.5 | 60.27 | 58.54 |
| 净利润(万) | 9623.64 | 8221.03 | 9013.1 | 9302.9 | 5417.95 | 5115.91 | 6616.07 | 4818.61 | 3628.65 | 3349.79 |
| 净利润增长率(%) | 17.06 | -8.79 | -3.12 | 71.71 | 5.9 | -22.67 | 37.3 | 32.79 | 8.32 | 7.58 |
| 经营现金流(万) | 5261.35 | 15476.75 | -507.04 | 13180.7 | 4859.19 | 10433.01 | 480.73 | -615.52 | 2818.25 | 1132.61 |
| 现金流增长率(%) | -66 | -3152.37 | -103.85 | 171.25 | -53.42 | 2070.24 | -178.1 | -121.84 | 148.83 | 13.97 |
| 净利润现金比(-) | 0.55 | 1.88 | -0.06 | 1.42 | 0.9 | 2.04 | 0.07 | -0.13 | 0.78 | 0.34 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.27 | 9.56 | 12.01 | 14.58 | 9.33 | 9.4 | 13.36 | 13.59 | 17.18 | 21.56 |
| 生产资本回报率(%) | 20.22 | 17.83 | 19.95 | 21.96 | 19.27 | 20.65 | 36.14 | 32.38 | 26.05 | 31.73 |
| 资本支出(万) | 6493.4 | 3265.64 | 3880.94 | 13253.62 | 4460.17 | 9254.2 | 4545.71 | 892.94 | 2254.77 | 255.07 |
| 折旧和摊销(万) | 3521 | 3452 | 2578 | 2162 | 1720 | 1360 | 1133 | 978 | 629 | 503 |
| 归属股东权益(万) | 97827.49 | 89534.87 | 82378.7 | 67758.13 | 59825.8 | 56254.52 | 52577.03 | 46475.44 | 24443.83 | 17791.2 |
| 股东权益增长率(%) | 9.26 | 8.69 | 21.58 | 13.26 | 6.35 | 6.99 | 13.13 | 90.13 | 37.39 | 34 |
| 自由现金流(万) | 6651 | 8407 | 7710 | -1789 | 2678 | -2778 | 3203 | 4904 | 2003 | 3598 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 144.83 | -44.33 | 21.51 |
| 每股股东权益(元) | 7.64 | 7.01 | 6.49 | 5.34 | 4.72 | 4.43 | 4.14 | 4.76 | 3.34 | 2.62 |
| 每股股东收益(元) | 0.75 | 0.64 | 0.71 | 0.73 | 0.43 | 0.4 | 0.52 | 0.49 | 0.5 | 0.49 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBBBA | BBABA | BBCBA | BBABA | BBBBA | BBABA | BBBBA | BBCBA | BBBAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | --+ | +-+ | +-- | ++- | +-+ | --+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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