佐力药业300181核心经营数据 |
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当前股价：16.52，市值：116
亿，动态市盈率PE：22.39，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：16.21%。 其中，历史营业增长率：18.61%，净利增长率：23.03%； 未来三年预估净利增长率：29.59% （24E:40.42%, 25E:25.83%, 26E:23.17%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 70138.73 | 70138.73 | 60862.48 | 60862.48 | 60862.48 | 60862.48 | 60862.48 | 60862.48 | 60862.48 | 31680 |
| 净资产(万) | 277394.66 | 275992.52 | 198321.8 | 171944.72 | 140778.81 | 138730.24 | 149037.5 | 147185.22 | 143560.4 | 87176.28 |
| 总资产(万) | 362703.9 | 363911.8 | 274853.22 | 246987.64 | 205064.57 | 211380.35 | 215243.07 | 203785 | 185054.66 | 118151.65 |
| 营业收入(万) | 194244.04 | 180515.54 | 145739.61 | 109087.82 | 91116.4 | 73026.26 | 79391.17 | 84003.79 | 67085.71 | 51492.62 |
| 营业收入增长率(%) | 7.61 | 23.86 | 33.6 | 19.72 | 24.77 | -8.02 | -5.49 | 25.22 | 30.28 | 22.77 |
| 营业成本(万) | 61334.16 | 53126.41 | 41634.41 | 35024.34 | 31177.37 | 27471.95 | 35413.93 | 34007.68 | 21034.14 | 9009.69 |
| 营业成本增长率(%) | 15.45 | 27.6 | 18.87 | 12.34 | 13.49 | -22.43 | 4.14 | 61.68 | 133.46 | 63.49 |
| 毛利率(%) | 68.42 | 70.57 | 71.43 | 67.89 | 65.78 | 62.38 | 55.39 | 59.52 | 68.65 | 82.5 |
| 三项费用(万) | 87417.99 | 92652.49 | 80344.95 | 61657.18 | 54519.64 | 43757.76 | 41703.09 | 44049.51 | 37250.7 | 31717.08 |
| 费用增长率(%) | -5.65 | 15.32 | 30.31 | 13.09 | 24.59 | 4.93 | -5.33 | 18.25 | 17.45 | 10.09 |
| 费用率(%) | 65.77 | 72.73 | 77.18 | 83.25 | 90.96 | 96.06 | 94.83 | 88.11 | 80.89 | 74.66 |
| 净利润(万) | 39076.29 | 28552.12 | 19198.35 | 9531.17 | 2389.45 | 2618.64 | 5317.65 | 8197.3 | 9363.64 | 10675.73 |
| 净利润增长率(%) | 36.86 | 48.72 | 101.43 | 298.89 | -8.75 | -50.76 | -35.13 | -12.46 | -12.29 | 31.8 |
| 经营现金流(万) | 28846.1 | 31859.11 | 25179.85 | 27969.1 | 12894.26 | 7828.46 | 650.64 | 5830.45 | 9712.83 | 1369.52 |
| 现金流增长率(%) | -9.46 | 26.53 | -9.97 | 116.91 | 64.71 | 1103.19 | -88.84 | -39.97 | 609.21 | -53.58 |
| 净利润现金比(-) | 0.74 | 1.12 | 1.31 | 2.93 | 5.4 | 2.99 | 0.12 | 0.71 | 1.04 | 0.13 |
| 净资产收益率ROE(%) | 14.12 | 12.04 | 10.37 | 6.1 | 1.71 | 1.82 | 3.59 | 5.64 | 8.12 | 12.99 |
| 生产资本回报率(%) | 40.15 | 32.06 | 26.35 | 13.31 | 3.34 | 4.37 | 7.92 | 14.42 | 19.8 | 23.75 |
| 资本支出(万) | 13171.46 | 17803.46 | 14795.35 | 5835.39 | 4045.99 | 15392.08 | 12439.79 | 14324.07 | 2608.41 | 3929.9 |
| 折旧和摊销(万) | 6516 | 6009 | 5607 | 5637 | 5063 | 4543 | 4135 | 3889 | 3195 | 2536 |
| 归属股东权益(万) | 272874.31 | 270374.97 | 184406.45 | 160281.26 | 131035.42 | 129156.43 | 135466.73 | 132171.51 | 129169.02 | 80370.15 |
| 股东权益增长率(%) | 0.92 | 46.62 | 15.05 | 22.32 | 1.45 | -4.66 | 2.49 | 2.32 | 60.72 | 4.04 |
| 自由现金流(万) | 31638 | 15506 | 8752 | 8682 | 3576 | -8774 | -3791 | -3233 | 9064 | 8925 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 17.26 | -135.67 | 1.56 | 14.48 |
| 每股股东权益(元) | 3.89 | 3.85 | 3.03 | 2.63 | 2.15 | 2.12 | 2.23 | 2.17 | 2.12 | 2.54 |
| 每股股东收益(元) | 0.55 | 0.39 | 0.29 | 0.15 | 0.04 | 0.03 | 0.07 | 0.12 | 0.14 | 0.33 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABBBA | ACABA | ACABA | ACABA | ACACB | ACACB | ACBCA | ACBCA | ACABA | ACBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-- | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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