华阳国际002949核心经营数据 |
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当前股价：21.33，市值：42
亿，动态市盈率PE：31.14，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：45.81%。 其中，历史营业增长率：15.75%，净利增长率：18.23%； 未来三年预估净利增长率：10.88% （24E:5.46%, 25E:14.33%, 26E:13.08%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 19604.06 | 19603.82 | 19603.54 | 19603 | 19603 | 14700 | 14700 | 13235 | 12650 | 1500 |
| 净资产(万) | 166649.15 | 157978.65 | 149824.1 | 144619.92 | 117806.56 | 60682.48 | 50005.7 | 36291.37 | 25636.59 | 9878.09 |
| 总资产(万) | 326349.64 | 322115.43 | 304137.11 | 275346.48 | 187935.69 | 119184 | 89103.62 | 69994.02 | 54376.3 | 35593.23 |
| 营业收入(万) | 150674.76 | 182549.6 | 287648.17 | 189409.38 | 119464.89 | 91609.96 | 59268.05 | 47549.11 | 45093.04 | 44698.87 |
| 营业收入增长率(%) | -17.46 | -36.54 | 51.87 | 58.55 | 30.41 | 54.57 | 24.65 | 5.45 | 0.88 | 28.05 |
| 营业成本(万) | 102120.1 | 129234.58 | 227584.29 | 139528.09 | 81996.2 | 62253.39 | 37866.96 | 28628.79 | 27614.96 | 28543.49 |
| 营业成本增长率(%) | -20.98 | -43.21 | 63.11 | 70.16 | 31.71 | 64.4 | 32.27 | 3.67 | -3.25 | 27.78 |
| 毛利率(%) | 32.22 | 29.21 | 20.88 | 26.34 | 31.36 | 32.05 | 36.11 | 39.79 | 38.76 | 36.14 |
| 三项费用(万) | 16575.51 | 21317.54 | 22489.67 | 16790.55 | 14386.1 | 9833.58 | 7069.19 | 7126.79 | 11315.1 | 10130.49 |
| 费用增长率(%) | -22.24 | -5.21 | 33.94 | 16.71 | 46.3 | 39.1 | -0.81 | -37.02 | 11.69 | 19.6 |
| 费用率(%) | 34.14 | 39.98 | 37.44 | 33.66 | 38.39 | 33.5 | 33.03 | 37.67 | 64.74 | 62.71 |
| 净利润(万) | 18931.13 | 14453.75 | 13055.38 | 19119.57 | 14842.52 | 13442.51 | 10623.25 | 9621.51 | 3597.09 | 4436.23 |
| 净利润增长率(%) | 30.98 | 10.71 | -31.72 | 28.82 | 10.41 | 26.54 | 10.41 | 167.48 | -18.92 | 46.77 |
| 经营现金流(万) | 28709.2 | 26539.84 | 23821.96 | 25964.68 | 7605.42 | 18199.29 | 13511.25 | 13365.58 | 9422.03 | 4880.76 |
| 现金流增长率(%) | 8.17 | 11.41 | -8.25 | 241.4 | -58.21 | 34.7 | 1.09 | 41.85 | 93.04 | 11.21 |
| 净利润现金比(-) | 1.52 | 1.84 | 1.82 | 1.36 | 0.51 | 1.35 | 1.27 | 1.39 | 2.62 | 1.1 |
| 净资产收益率ROE(%) | 11.66 | 9.39 | 8.87 | 14.57 | 16.63 | 24.29 | 24.62 | 31.07 | 20.26 | 56.56 |
| 生产资本回报率(%) | 24.01 | 19.6 | 19.94 | 32.65 | 33.38 | 51.01 | 67.65 | 254.17 | 106.93 | 198.35 |
| 资本支出(万) | 7023.66 | 15570.8 | 14633.83 | 23840.69 | 20447.66 | 16034.74 | 27475.39 | 608.89 | 2265.53 | 2542.44 |
| 折旧和摊销(万) | 4372 | 4689 | 5534 | 4903 | 3440 | 1721 | 1628 | 1709 | 1497 | 1241 |
| 归属股东权益(万) | 158315.52 | 148033.12 | 143113.79 | 140000.55 | 114979.63 | 58664.58 | 48819.06 | 35566.36 | 25268.73 | 9884.49 |
| 股东权益增长率(%) | 6.95 | 3.44 | 2.22 | 21.76 | 95.99 | 20.17 | 37.26 | 40.75 | 155.64 | 70.19 |
| 自由现金流(万) | 13481 | 336 | 1436 | -1611 | -3390 | -1702 | -15733 | 10364 | 2736 | 3141 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | -89.18 | -251.8 | 278.8 | -12.89 | 491.53 |
| 每股股东权益(元) | 8.08 | 7.55 | 7.3 | 7.14 | 5.87 | 3.99 | 3.32 | 2.69 | 2 | 6.59 |
| 每股股东收益(元) | 0.82 | 0.57 | 0.54 | 0.88 | 0.69 | 0.86 | 0.69 | 0.7 | 0.28 | 2.96 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
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| 经营画像 | BBABA | BBABA | BBABA | BBABA | BBBAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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