香山股份002870核心经营数据 |
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当前股价：33.83，市值：45
亿，动态市盈率PE：30.63，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-6.2%。 其中，历史营业增长率：20.39%，净利增长率：7.75%； 未来三年预估净利增长率：20.07% （24E:12.30%, 25E:24.68%, 26E:23.63%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 13207.56 | 13207.56 | 11067 | 11067 | 11067 | 11067 | 11112.24 | 8300 | 8300 | 8300 |
| 净资产(万) | 258431.45 | 273773.16 | 190623.31 | 178760.63 | 75371.54 | 83854.75 | 80635.21 | 34771.16 | 28515.22 | 20711.53 |
| 总资产(万) | 764343 | 740388.61 | 637947.64 | 637118.02 | 96724.44 | 109511.17 | 97896.7 | 51197.28 | 51236.94 | 47365.13 |
| 营业收入(万) | 578814.14 | 481684.9 | 489016.61 | 97673.45 | 84179.75 | 93798.83 | 92911.91 | 82801.94 | 80533.7 | 82855.77 |
| 营业收入增长率(%) | 20.16 | -1.5 | 400.66 | 16.03 | -10.26 | 0.95 | 12.21 | 2.82 | -2.8 | 6.82 |
| 营业成本(万) | 437588.32 | 366417.03 | 375629.85 | 67214.4 | 56587.74 | 66630.38 | 65058.38 | 53946.71 | 53905.29 | 56715.95 |
| 营业成本增长率(%) | 19.42 | -2.45 | 458.85 | 18.78 | -15.07 | 2.42 | 20.6 | 0.08 | -4.96 | 5.22 |
| 毛利率(%) | 24.4 | 23.93 | 23.19 | 31.18 | 32.78 | 28.96 | 29.98 | 34.85 | 33.06 | 31.55 |
| 三项费用(万) | 63930.24 | 53805.04 | 67135.11 | 15924.56 | 15064.38 | 18140.39 | 19290.93 | 16160.54 | 16401.95 | 15182.23 |
| 费用增长率(%) | 18.82 | -19.86 | 321.58 | 5.71 | -16.96 | -5.96 | 19.37 | -1.47 | 8.03 | 12.46 |
| 费用率(%) | 45.27 | 46.68 | 59.21 | 52.28 | 54.6 | 66.77 | 69.26 | 56.01 | 61.6 | 58.08 |
| 净利润(万) | 31893.73 | 20927.12 | 12532.14 | 7508.32 | -6492.02 | 3431.07 | 7148.96 | 10412.58 | 7891.48 | 7459.95 |
| 净利润增长率(%) | 52.4 | 66.99 | 66.91 | -215.65 | -289.21 | -52.01 | -31.34 | 31.95 | 5.78 | 2.72 |
| 经营现金流(万) | 84580.7 | 51012.25 | 42465.3 | 16982.31 | 10940.53 | 9935.8 | 4592.55 | 7998.98 | 9170.54 | 8711.19 |
| 现金流增长率(%) | 65.8 | 20.13 | 150.06 | 55.22 | 10.11 | 116.35 | -42.59 | -12.78 | 5.27 | 3.38 |
| 净利润现金比(-) | 2.65 | 2.44 | 3.39 | 2.26 | -1.69 | 2.9 | 0.64 | 0.77 | 1.16 | 1.17 |
| 净资产收益率ROE(%) | 11.99 | 9.01 | 6.79 | 5.91 | -8.15 | 4.17 | 12.39 | 32.91 | 32.06 | 35.54 |
| 生产资本回报率(%) | 12.96 | 7.84 | 5.25 | 3.85 | -29 | 19.07 | 37.73 | 70.24 | 64.83 | 84.83 |
| 资本支出(万) | 39839.96 | 54012.75 | 29712.78 | 968.23 | 649.22 | 2656.86 | 7156.96 | 2564.1 | 5139 | 878.55 |
| 折旧和摊销(万) | 34485 | 32057 | 27946 | 2245 | 2430 | 3419 | 1322 | 1086 | 985 | 981 |
| 归属股东权益(万) | 151685.52 | 153921.76 | 84698.72 | 81298.14 | 75371.54 | 83854.75 | 80635.21 | 34771.16 | 28515.22 | 20711.53 |
| 股东权益增长率(%) | -1.45 | 81.73 | 4.18 | 7.86 | -10.12 | 3.99 | 131.9 | 21.94 | 37.68 | -2.63 |
| 自由现金流(万) | 10763 | -13330 | 3243 | 8785 | -4711 | 4612 | 1314 | 8934 | 3737 | 7562 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 139.1 | -50.58 | 125.39 |
| 每股股东权益(元) | 11.48 | 11.65 | 7.65 | 7.35 | 6.81 | 7.58 | 7.26 | 4.19 | 3.44 | 2.5 |
| 每股股东收益(元) | 1.22 | 0.65 | 0.45 | 0.68 | -0.59 | 0.35 | 0.64 | 1.25 | 0.95 | 0.9 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBABA | BBABA | BBABB | BBACB | BBCCB | BBACA | BBBBA | BBBAA | BBAAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-- | +-+ | +-- | ++- | +-+ | +-- | ++- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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