美亚光电002690核心经营数据 |
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当前股价：16.74，市值：148
亿，动态市盈率PE：22.49，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：13.25%。 其中，历史营业增长率：14.57%，净利增长率：14.79%； 未来三年预估净利增长率：12.54% （25E:11.63%, 26E:11.97%, 27E:14.03%）。 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 88225.75 | 88233.04 | 88248.29 | 67826.8 | 67600 | 67600 | 67600 | 67600 | 67600 | 67600 |
| 净资产(万) | 278800.48 | 275907.81 | 264922.12 | 250526.01 | 229592.08 | 238351.83 | 230926.91 | 219654.6 | 203468.77 | 192590.97 |
| 总资产(万) | 333778.4 | 342473.04 | 331491.97 | 325264.55 | 285916.75 | 276897.1 | 271162.98 | 274275.65 | 233415.44 | 217309.52 |
| 营业收入(万) | 231077.04 | 242539.44 | 211725.57 | 181287.87 | 149596.92 | 150077.83 | 123971.82 | 109394.02 | 90117.36 | 84091.09 |
| 营业收入增长率(%) | -4.73 | 14.55 | 16.79 | 21.18 | -0.32 | 21.06 | 13.33 | 21.39 | 7.17 | 27.18 |
| 营业成本(万) | 114548.71 | 117655.27 | 99570.32 | 88562.23 | 72085.69 | 66857.49 | 55866.97 | 51190 | 42651.46 | 39392.51 |
| 营业成本增长率(%) | -2.64 | 18.16 | 12.43 | 22.86 | 7.82 | 19.67 | 9.14 | 20.02 | 8.27 | 40.66 |
| 毛利率(%) | 50.43 | 51.49 | 52.97 | 51.15 | 51.81 | 55.45 | 54.94 | 53.21 | 52.67 | 53.15 |
| 三项费用(万) | 40394.09 | 38654.94 | 33494.49 | 30589.36 | 25921.63 | 25401.62 | 22155.89 | 24094.82 | 20612.95 | 19143.36 |
| 费用增长率(%) | 4.5 | 15.41 | 9.5 | 18.01 | 2.05 | 14.65 | -8.05 | 16.89 | 7.68 | 24.52 |
| 费用率(%) | 34.66 | 30.95 | 29.86 | 32.99 | 33.44 | 30.52 | 32.53 | 41.4 | 43.43 | 42.83 |
| 净利润(万) | 64917.35 | 74483.44 | 73011.27 | 51108.85 | 43818.89 | 54455.78 | 44769.42 | 36327.79 | 30747.8 | 28719.46 |
| 净利润增长率(%) | -12.84 | 2.02 | 42.85 | 16.64 | -19.53 | 21.64 | 23.24 | 18.15 | 7.06 | 14.52 |
| 经营现金流(万) | 87768.07 | 67534.55 | 31595.36 | 57860.03 | 41536.23 | 50159.03 | 42342.42 | 44172.12 | 33105.17 | 14073.1 |
| 现金流增长率(%) | 29.96 | 113.75 | -45.39 | 39.3 | -17.19 | 18.46 | -4.14 | 33.43 | 135.24 | -34.72 |
| 净利润现金比(-) | 1.35 | 0.91 | 0.43 | 1.13 | 0.95 | 0.92 | 0.95 | 1.22 | 1.08 | 0.49 |
| 净资产收益率ROE(%) | 23.41 | 27.54 | 28.33 | 21.29 | 18.73 | 23.21 | 19.87 | 17.17 | 15.53 | 15.83 |
| 生产资本回报率(%) | 142.62 | 161.6 | 155.55 | 116.65 | 114.64 | 180.64 | 195.68 | 169.1 | 144.7 | 129.52 |
| 资本支出(万) | 1926.18 | 3366.02 | 7584.92 | 10143.87 | 9236.68 | 8978.01 | 4897.56 | 563.74 | 1446.82 | 1530.75 |
| 折旧和摊销(万) | 3464 | 3367 | 2891 | 2493 | 1727 | 1598 | 1492 | 1437 | 1537 | 1651 |
| 归属股东权益(万) | 278800.48 | 275907.81 | 264922.12 | 250526.01 | 229592.08 | 238351.83 | 230926.91 | 219633.85 | 203309.31 | 192333.88 |
| 股东权益增长率(%) | 1.05 | 4.15 | 5.75 | 9.12 | -3.68 | 3.22 | 5.14 | 8.03 | 5.71 | 13.18 |
| 自由现金流(万) | 66455 | 74484 | 68317 | 43458 | 36309 | 47076 | 41383 | 37340 | 31024 | 29063 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | 6.74 | 16.6 |
| 每股股东权益(元) | 3.16 | 3.13 | 3 | 3.69 | 3.4 | 3.53 | 3.42 | 3.25 | 3.01 | 2.85 |
| 每股股东收益(元) | 0.74 | 0.84 | 0.83 | 0.75 | 0.65 | 0.81 | 0.66 | 0.54 | 0.46 | 0.43 |
| 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABAAA | ABBAA | AABAA | ABAAA | ABBAA | ABBAA | ABBAA | ABAAA | ABAAA | ABBAA |
| 经营分析 | 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | ++- | ++- | ++- | ++- | +-- | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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