德尔未来002631核心经营数据 |
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当前股价：8.27，市值：66
亿，动态市盈率PE：-32.57，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-84.94%。 其中，历史营业增长率：8.04%，净利增长率：0%； 未来三年预估净利增长率：0% （26E:--%, 27E:--%, 28E:--%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 79728.29 | 65865.5 | 65864.5 | 65863.09 | 66557.9 | 66904.58 | 66773.1 | 65048 | 65048 |
| 净资产(万) | - | 226349.77 | 180978.03 | 180556.97 | 185613.02 | 181452.24 | 192736.13 | 175231.45 | 161744.67 | 149786.54 |
| 总资产(万) | - | 374235.66 | 463710.03 | 440133.14 | 399352.2 | 340886.12 | 338399.96 | 257171.21 | 223681.6 | 193821.85 |
| 营业收入(万) | - | 152484.11 | 193295.36 | 197291.72 | 203353.13 | 156823.12 | 179762.96 | 176822 | 160028.78 | 113155.48 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -21.11 | -2.03 | -2.98 | 29.67 | -12.76 | 1.66 | 10.49 | 41.42 | 34.01 |
| 营业成本(万) | - | 120778.32 | 149126.75 | 151196.19 | 148389.81 | 112592.85 | 123923.89 | 118348.02 | 108273.9 | 74419.64 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -19.01 | -1.37 | 1.89 | 31.79 | -9.14 | 4.71 | 9.3 | 45.49 | 31.11 |
| 毛利率(%) | - | 20.79 | 22.85 | 23.36 | 27.03 | 28.2 | 31.06 | 33.07 | 32.34 | 34.23 |
| 三项费用(万) | - | 32474.38 | 35593.52 | 40953.01 | 41944.86 | 38402.5 | 42609.7 | 37163.48 | 31873.56 | 21669.84 |
| 费用增长率(%) | -100 | -8.76 | -13.09 | -2.36 | 9.22 | -9.87 | 14.65 | 16.6 | 47.09 | 66.16 |
| 费用率(%) | - | 102.42 | 80.59 | 88.84 | 76.31 | 86.82 | 76.31 | 63.56 | 61.59 | 55.94 |
| 净利润(万) | - | -8484.88 | 2387.59 | -3892.39 | 5935.66 | -5133.02 | 6890.77 | 10606.94 | 8895.33 | 19430.89 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -455.37 | -161.34 | -165.58 | -215.64 | -174.49 | -35.04 | 19.24 | -54.22 | 41.62 |
| 经营现金流(万) | - | 8504.86 | 20038.46 | 19743.03 | 18243.33 | 2923.29 | 6843.05 | 24578.07 | 23848.15 | 20454.25 |
| 现金流增长率(%) | -100 | -57.56 | 1.5 | 8.22 | 524.07 | -57.28 | -72.16 | 3.06 | 16.59 | 21.23 |
| 净利润现金比(-) | - | -1 | 8.39 | -5.07 | 3.07 | -0.57 | 0.99 | 2.32 | 2.68 | 1.05 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | -4.17 | 1.32 | -2.13 | 3.23 | -2.74 | 3.75 | 6.3 | 5.71 | 12.65 |
| 生产资本回报率(%) | - | -14.76 | 9.17 | -3.92 | 18.19 | -5.17 | 16.79 | 23.01 | 20.04 | 36.77 |
| 资本支出(万) | - | 1378.5 | 2830.05 | 3440.18 | 7304.87 | 8398.27 | 11719.36 | 11785.46 | 9603.59 | 1615.28 |
| 折旧和摊销(万) | - | 7016 | 7852 | 9777 | 8833 | 9042 | 7517 | 6267 | 5219 | 4322 |
| 归属股东权益(万) | - | 225807.62 | 180905.15 | 179754.76 | 183639.77 | 177800.83 | 184276.61 | 165911.21 | 154550.86 | 146623.63 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 24.82 | 0.64 | -2.12 | 3.28 | -3.51 | 11.07 | 7.35 | 5.41 | -6 |
| 自由现金流(万) | - | -3315 | 8198 | 4415 | 9142 | -2054 | 3767 | 4863 | 4180 | 21811 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 42.77 |
| 每股股东权益(元) | - | 2.83 | 2.75 | 2.73 | 2.79 | 2.67 | 2.75 | 2.48 | 2.38 | 2.25 |
| 每股股东收益(元) | - | -0.11 | 0.05 | -0.03 | 0.12 | -0.04 | 0.12 | 0.16 | 0.13 | 0.29 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BCCCB | BCACA | BCCCB | BCACA | BCCCB | BCBCA | BBABA | BBACA | BBABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +++ | +-+ | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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