西部材料002149核心经营数据 |
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当前股价：18.11，市值：88
亿，动态市盈率PE：48.22，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-25.74%。 其中，历史营业增长率：14.58%，净利增长率：12.54%； 未来三年预估净利增长率：22.93% （24E:6.67%, 25E:37.19%, 26E:26.96%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 48821.43 | 48821.43 | 48821.43 | 48821.43 | 42541.43 | 42541.43 | 42541.43 | 21270.71 | 17463 | 17463 |
| 净资产(万) | 344960.5 | 319535.99 | 301528.98 | 294303.8 | 213057.09 | 211548.7 | 204238.27 | 193022.5 | 98425.99 | 108027.28 |
| 总资产(万) | 656361.59 | 639530.89 | 576475.56 | 558933.88 | 442580.2 | 387234.96 | 356870.49 | 332772.46 | 286669.36 | 289686.92 |
| 营业收入(万) | 322633.01 | 294130.31 | 239457.01 | 202934.4 | 200610.26 | 172015.96 | 155908.98 | 121333.77 | 98305.78 | 122466.81 |
| 营业收入增长率(%) | 9.69 | 22.83 | 18 | 1.16 | 16.62 | 10.33 | 28.5 | 23.42 | -19.73 | 6.98 |
| 营业成本(万) | 251823.79 | 228826.85 | 184269.35 | 159950.65 | 157402.2 | 135438.3 | 124861.85 | 98220.69 | 92520.08 | 99248.22 |
| 营业成本增长率(%) | 10.05 | 24.18 | 15.2 | 1.62 | 16.22 | 8.47 | 27.12 | 6.16 | -6.78 | 4.48 |
| 毛利率(%) | 21.95 | 22.2 | 23.05 | 21.18 | 21.54 | 21.26 | 19.91 | 19.05 | 5.89 | 18.96 |
| 三项费用(万) | 26904.69 | 24290.98 | 24305.35 | 20450.37 | 21324.58 | 21155.85 | 21325.86 | 23647.15 | 22828.28 | 21265.33 |
| 费用增长率(%) | 10.76 | -0.06 | 18.85 | -4.1 | 0.8 | -0.8 | -9.82 | 3.59 | 7.35 | -4.57 |
| 费用率(%) | 38 | 37.2 | 44.04 | 47.58 | 49.35 | 57.84 | 68.69 | 102.31 | 394.56 | 91.59 |
| 净利润(万) | 27999.31 | 25754.37 | 17557.91 | 12396.77 | 11687.35 | 10295.44 | 9144.97 | 4089.75 | -17509.32 | 3911.96 |
| 净利润增长率(%) | 8.72 | 46.68 | 41.63 | 6.07 | 13.52 | 12.58 | 123.61 | -123.36 | -547.58 | -24.62 |
| 经营现金流(万) | 23729.97 | 2363.7 | -444.7 | -26730.75 | 14356.44 | 11386.01 | -28133.66 | -7196.93 | -2576.7 | 7233.78 |
| 现金流增长率(%) | 903.93 | -631.53 | -98.34 | -286.19 | 26.09 | -140.47 | 290.91 | 179.31 | -135.62 | 34.82 |
| 净利润现金比(-) | 0.85 | 0.09 | -0.03 | -2.16 | 1.23 | 1.11 | -3.08 | -1.76 | 0.15 | 1.85 |
| 净资产收益率ROE(%) | 8.43 | 8.29 | 5.89 | 4.89 | 5.51 | 4.95 | 4.6 | 2.81 | -16.96 | 3.66 |
| 生产资本回报率(%) | 15.96 | 14.3 | 10.76 | 9.46 | 8.2 | 7.41 | 6.86 | 2.62 | -12.74 | 2.66 |
| 资本支出(万) | 10045.87 | 19248.49 | 26229.34 | 7434.5 | 6011.84 | 6841.32 | 4904.94 | 7801.76 | 8823.33 | 6585.88 |
| 折旧和摊销(万) | 16055 | 13458 | 13515 | 13115 | 12491 | 11838 | 11542 | 10617 | 10180 | 9245 |
| 归属股东权益(万) | 292183.19 | 279382.95 | 262945.03 | 258195.45 | 179893.94 | 179846.86 | 177507.64 | 170286.45 | 76374.93 | 87961.83 |
| 股东权益增长率(%) | 4.58 | 6.25 | 1.84 | 43.53 | 0.03 | 1.32 | 4.24 | 122.96 | -13.17 | 0.87 |
| 自由现金流(万) | 25629 | 12699 | 591 | 13621 | 12626 | 11028 | 12045 | 4937 | -11874 | 3206 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -141.58 | -470.37 | -50.5 |
| 每股股东权益(元) | 5.98 | 5.72 | 5.39 | 5.29 | 4.23 | 4.23 | 4.17 | 8.01 | 4.37 | 5.04 |
| 每股股东收益(元) | 0.4 | 0.38 | 0.27 | 0.16 | 0.14 | 0.14 | 0.13 | 0.1 | -0.76 | 0.03 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBBBA | BBBBA | BBCCA | BBCCA | BBACA | BBACA | CBCCA | CCCCB | CCBCB | CCACB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | --- | --+ | +-- | +-- | --+ | --+ | --+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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