思源电气002028核心经营数据 |
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当前股价：31.75，市值：243
亿，动态市盈率PE：22.74，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：24.62%。 其中，历史营业增长率：18.76%，净利增长率：18.05%； 未来三年预估净利增长率：18.88% （22E:15.45%, 23E:23.17%, 24E:18.14%）。 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 76604.18 | 76302.33 | 76020.93 | 76020.93 | 76020.93 | 75902.06 | 62638.63 | 62097.53 | 43968 | 43968 |
| 净资产(万) | 859817.76 | 671087.85 | 519823.24 | 470687.52 | 451029.22 | 435275.85 | 411298.08 | 376753.02 | 343800.98 | 303242.44 |
| 总资产(万) | 1391441.16 | 1107521.53 | 884514.65 | 757916.57 | 678982.72 | 646022.15 | 619271.14 | 543455.55 | 499287.13 | 434266.79 |
| 营业收入(万) | 869533.51 | 737251.99 | 638009.52 | 480661.68 | 449478.81 | 440373.04 | 399742.07 | 367130.48 | 338557.12 | 289173.46 |
| 营业收入增长率(%) | 17.94 | 15.56 | 32.74 | 6.94 | 2.07 | 10.16 | 8.88 | 8.44 | 17.08 | 46.8 |
| 营业成本(万) | 604516.6 | 521505.87 | 451024.6 | 333608.63 | 303875.45 | 285046.14 | 265142.08 | 230356.59 | 202615.95 | 173976.71 |
| 营业成本增长率(%) | 15.92 | 15.63 | 35.2 | 9.78 | 6.61 | 7.51 | 15.1 | 13.69 | 16.46 | 39.45 |
| 毛利率(%) | 30.48 | 29.26 | 29.31 | 30.59 | 32.39 | 35.27 | 33.67 | 37.25 | 40.15 | 39.84 |
| 三项费用(万) | 68866.29 | 65510.06 | 92971.63 | 80099.32 | 116580.51 | 106700.04 | 95456.73 | 93016.3 | 93583.03 | 85468.62 |
| 费用增长率(%) | 5.12 | -29.54 | 16.07 | -31.29 | 9.26 | 11.78 | 2.62 | -0.61 | 9.49 | 49.52 |
| 费用率(%) | 25.99 | 30.36 | 49.72 | 54.47 | 80.07 | 68.69 | 70.92 | 68.01 | 68.84 | 74.19 |
| 净利润(万) | 127231.77 | 99383.51 | 57581.3 | 29398.21 | 27729.84 | 40184.78 | 42857.53 | 50389.41 | 40589.28 | 28877.85 |
| 净利润增长率(%) | 28.02 | 72.6 | 95.87 | 6.02 | -30.99 | -6.24 | -14.95 | 24.14 | 40.56 | 70.57 |
| 经营现金流(万) | 38341.11 | 81756.68 | 83138.99 | 17431.94 | 48550.44 | 16994.57 | 53496.18 | -1615.32 | 32602.69 | 13712.79 |
| 现金流增长率(%) | -53.1 | -1.66 | 376.93 | -64.1 | 185.68 | -68.23 | -3411.8 | -104.95 | 137.75 | -242.46 |
| 净利润现金比(-) | 0.3 | 0.82 | 1.44 | 0.59 | 1.75 | 0.42 | 1.25 | -0.03 | 0.8 | 0.47 |
| 净资产收益率ROE(%) | 16.62 | 16.69 | 11.63 | 6.38 | 6.26 | 9.49 | 10.88 | 13.99 | 12.55 | 9.86 |
| 生产资本回报率(%) | 104.65 | 120.79 | 80.72 | 44.87 | 40.91 | 61.75 | 60.44 | 69.23 | 65.24 | 58.05 |
| 资本支出(万) | 53974.15 | 31749.53 | 14735.44 | 5926.42 | 5239.43 | 6617.06 | 7883.95 | 13391.36 | 23047.36 | 11527.81 |
| 折旧和摊销(万) | 9197 | 8491 | 8563 | 8661 | 8637 | 9135 | 8418 | 7475 | 6360 | 5985 |
| 归属股东权益(万) | 837046.8 | 652127.53 | 504221.4 | 456985.55 | 436432.52 | 419696.72 | 392281.35 | 356645.56 | 321382.27 | 286406.42 |
| 股东权益增长率(%) | 28.36 | 29.33 | 10.34 | 4.71 | 3.99 | 6.99 | 9.99 | 10.97 | 12.21 | 7.56 |
| 自由现金流(万) | 74990 | 70074 | 49584 | 32197 | 28317 | 37660 | 38746 | 39712 | 17987 | 19287 |
| 自由现金流增长率(%) | 0 | - | - | - | - | -2.8 | -2.43 | 120.78 | -6.74 | 53.3 |
| 每股股东权益(元) | 10.93 | 8.55 | 6.63 | 6.01 | 5.74 | 5.53 | 6.26 | 5.74 | 7.31 | 6.51 |
| 每股股东收益(元) | 1.56 | 1.22 | 0.73 | 0.39 | 0.33 | 0.46 | 0.61 | 0.73 | 0.79 | 0.56 |
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BABAA | BBBAA | BBABA | BBBBA | BCABA | BBBBA | BCABA | BBCBA | ABBBA | BCBBA |
| 经营分析 | 2020：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2019：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2018：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | --- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2020：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2019：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2018：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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