东阿阿胶000423核心经营数据 |
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当前股价：63.2，市值：407
亿，动态市盈率PE：26.79，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-21.77%。 其中，历史营业增长率：13.16%，净利增长率：14.71%； 未来三年预估净利增长率：21.59% （24E:26.61%, 25E:19.83%, 26E:18.48%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 64397.68 | 65402.15 | 65402.15 | 65402.15 | 65402.15 | 65402.15 | 65402.15 | 65402.15 | 65402.15 | 65402.15 |
| 净资产(万) | 1074056.19 | 1035079.04 | 999537.1 | 977701.12 | 1002306.31 | 1132900.54 | 987150.72 | 838612.93 | 708301.63 | 602761.92 |
| 总资产(万) | 1330630.65 | 1263138.24 | 1162803.19 | 1095002.47 | 1165367.45 | 1386995.92 | 1237603 | 994956.52 | 860901.64 | 745992.51 |
| 营业收入(万) | 471526.57 | 404181.83 | 384898.57 | 340943.72 | 295862.23 | 733831.62 | 737234.03 | 631713.53 | 544966.32 | 400901.05 |
| 营业收入增长率(%) | 16.66 | 5.01 | 12.89 | 15.24 | -59.68 | -0.46 | 16.7 | 15.92 | 35.94 | -0.18 |
| 营业成本(万) | 140311.11 | 128121.52 | 145093.24 | 153418.51 | 154879.75 | 249574.58 | 257695.64 | 208751.97 | 192874.99 | 138137.38 |
| 营业成本增长率(%) | 9.51 | -11.7 | -5.43 | -0.94 | -37.94 | -3.15 | 23.45 | 8.23 | 39.63 | -5.81 |
| 毛利率(%) | 70.24 | 68.3 | 62.3 | 55 | 47.65 | 65.99 | 65.05 | 66.95 | 64.61 | 65.54 |
| 三项费用(万) | 186340.16 | 170482.46 | 138689.53 | 123117.53 | 165858.78 | 215425.32 | 239503.46 | 211075.96 | 169996.6 | 112280.92 |
| 费用增长率(%) | 9.3 | 22.92 | 12.65 | -25.77 | -23.01 | -10.05 | 13.47 | 24.16 | 51.4 | -4.38 |
| 费用率(%) | 56.26 | 61.76 | 57.83 | 65.65 | 117.64 | 44.49 | 49.94 | 49.9 | 48.28 | 42.73 |
| 净利润(万) | 115184.87 | 77922.32 | 43891.35 | 4096.89 | -44538.45 | 208660.58 | 204399.48 | 185513.99 | 163781.36 | 137227.7 |
| 净利润增长率(%) | 47.82 | 77.53 | 971.33 | -109.2 | -121.34 | 2.08 | 10.18 | 13.27 | 19.35 | 12.51 |
| 经营现金流(万) | 195343.8 | 214487.82 | 280090.25 | 80083.42 | -111999.4 | 100904.91 | 175738.92 | 62457.25 | 97761.02 | 65710.57 |
| 现金流增长率(%) | -8.93 | -23.42 | 249.75 | -171.5 | -210.99 | -42.58 | 181.37 | -36.11 | 48.78 | -25.25 |
| 净利润现金比(-) | 1.7 | 2.75 | 6.38 | 19.55 | 2.51 | 0.48 | 0.86 | 0.34 | 0.6 | 0.48 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.92 | 7.66 | 4.44 | 0.41 | -4.17 | 19.68 | 22.39 | 23.99 | 24.98 | 24.7 |
| 生产资本回报率(%) | 62.97 | 39.74 | 23.11 | 6.21 | -19.58 | 113.39 | 106.75 | 115.23 | 110.88 | 95.24 |
| 资本支出(万) | 5445.01 | 4557.45 | 2469.67 | 10281.24 | 33613.07 | 24932.58 | 31393.66 | 35060.3 | 28425.17 | 27570.29 |
| 折旧和摊销(万) | 14328 | 15008 | 15687 | 16091 | 14433 | 11999 | 11182 | 10607 | 9864 | 7909 |
| 归属股东权益(万) | 1071901.46 | 1032924.32 | 997304.89 | 973140.78 | 997492.59 | 1130205.9 | 984430.05 | 835916.5 | 701382.71 | 592244.58 |
| 股东权益增长率(%) | 3.77 | 3.57 | 2.48 | -2.44 | -11.74 | 14.81 | 17.77 | 19.18 | 18.43 | 18.39 |
| 自由现金流(万) | 123971 | 88450 | 57261 | 10139 | -63572 | 195553 | 184224 | 160794 | 143942 | 116893 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | 14.57 | 11.71 | 23.14 | 49.25 |
| 每股股东权益(元) | 16.65 | 15.79 | 15.25 | 14.88 | 15.25 | 17.28 | 15.05 | 12.78 | 10.72 | 9.06 |
| 每股股东收益(元) | 1.79 | 1.19 | 0.67 | 0.07 | -0.68 | 3.19 | 3.13 | 2.83 | 2.48 | 2.09 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABABA | ABABA | ABACA | ABACA | ACACB | ABBAA | ABBAA | ABBAA | ABBAA | ABBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-- | +-- | -+- | ++- | +-- | +-- | +-- | ++- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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