国投电力600886核心经营数据 |
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当前股价：13.56，市值：1085
亿，动态市盈率PE：14.6，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-19.54%。 其中，历史营业增长率：14.34%，净利增长率：33%； 未来三年预估净利增长率：1.27% （26E:-4.90%, 27E:5.30%, 28E:3.72%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 745417.98 | 745417.98 | 745417.98 | 745417.98 | 696587.33 | 678602.33 | 678602.33 | 678602.33 | 678602.33 |
| 净资产(万) | - | 10907367.8 | 10211736.02 | 9362443.41 | 8806017.57 | 8258534.96 | 7439417.98 | 7018311 | 6070755.99 | 5671777.83 |
| 总资产(万) | - | 29653668.58 | 27736302.11 | 25825445.5 | 24136952.51 | 22890936.96 | 22472151.32 | 22070824.4 | 20828800.26 | 20329103.03 |
| 营业收入(万) | - | 5781927.93 | 5671186.25 | 5048924.36 | 4368174.58 | 3932036.41 | 4243346.03 | 4101137.27 | 3164528.42 | 2927080.3 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 1.95 | 12.32 | 15.58 | 11.09 | -7.34 | 3.47 | 29.6 | 8.11 | -6.42 |
| 营业成本(万) | - | 3615029.15 | 3624954.53 | 3431149.12 | 3090131.26 | 2167909.49 | 2585169.65 | 2444024.74 | 1880281.34 | 1510062.85 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -0.27 | 5.65 | 11.04 | 42.54 | -16.14 | 5.78 | 29.98 | 24.52 | 1.01 |
| 毛利率(%) | - | 37.48 | 36.08 | 32.04 | 29.26 | 44.87 | 39.08 | 40.41 | 40.58 | 48.41 |
| 三项费用(万) | - | 536679.21 | 579061.26 | 617171.74 | 562717.74 | 591720.84 | 617730.28 | 628281.52 | 588438.61 | 598369.75 |
| 费用增长率(%) | -100 | -7.32 | -6.18 | 9.68 | -4.9 | -4.21 | -1.68 | 6.77 | -1.66 | -11.53 |
| 费用率(%) | - | 24.77 | 28.3 | 38.15 | 44.03 | 33.54 | 37.25 | 37.91 | 45.82 | 42.23 |
| 净利润(万) | - | 1202476.48 | 1216025.91 | 767993.03 | 517567.23 | 977618.01 | 873106.23 | 837685.22 | 655949.07 | 785960.98 |
| 净利润增长率(%) | -100 | -1.11 | 58.34 | 48.39 | -47.06 | 11.97 | 4.23 | 27.71 | -16.54 | -22.2 |
| 经营现金流(万) | - | 2465712.89 | 2126812.26 | 2196350.17 | 1463138.92 | 2074321.73 | 2035417.55 | 1921880.11 | 1814103.98 | 1906653.78 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 15.93 | -3.17 | 50.11 | -29.46 | 1.91 | 5.91 | 5.94 | -4.85 | -16.73 |
| 净利润现金比(-) | - | 2.05 | 1.75 | 2.86 | 2.83 | 2.12 | 2.33 | 2.29 | 2.77 | 2.43 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 11.39 | 12.42 | 8.45 | 6.07 | 12.46 | 12.08 | 12.8 | 11.17 | 14.54 |
| 生产资本回报率(%) | - | 6.72 | 6.42 | 4.44 | 3.26 | 6.03 | 5.52 | 5.13 | 4.06 | 4.9 |
| 资本支出(万) | - | 2176636.51 | 2025251.63 | 1520557.24 | 927736.29 | 1019043.54 | 1004401.37 | 1024476.36 | 1165470.77 | 1730929.45 |
| 折旧和摊销(万) | - | - | 986015 | 962195 | 858523 | 724028 | 757550 | 719688 | 658999 | 608267 |
| 归属股东权益(万) | - | 6198677.79 | 5906652.9 | 5451669.34 | 5145599.92 | 4722665.32 | 4038251.22 | 3769156.24 | 3055522.51 | 2868041.82 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 4.94 | 8.35 | 5.95 | 8.96 | 16.95 | 7.14 | 23.36 | 6.54 | 7.91 |
| 自由现金流(万) | - | -1512333 | -368743 | -150425 | 174476 | 256547 | 228695 | 131621 | -183242 | -731018 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 52.6 |
| 每股股东权益(元) | - | 8.32 | 7.92 | 7.31 | 6.9 | 6.78 | 5.95 | 5.55 | 4.5 | 4.23 |
| 每股股东收益(元) | - | 0.89 | 0.9 | 0.55 | 0.33 | 0.79 | 0.7 | 0.64 | 0.48 | 0.58 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BAABA | BAABA | BBABB | BBABB | ABABA | BBABB | ABABB | ABABB | ABABB |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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