达仁堂600329核心经营数据 |
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当前股价：42.84，市值：330
亿，动态市盈率PE：15.13，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-58.66%。 其中，历史营业增长率：7.41%，净利增长率：13.68%； 未来三年预估净利增长率：-8.57% （26E:-48.77%, 27E:21.59%, 28E:22.69%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 77009.44 | 77015.83 | 77344.31 | 77344.31 | 77364.31 | 77280.31 | 76887.31 | 76887.31 | 76887.31 |
| 净资产(万) | - | 784993.63 | 664523.65 | 655195.31 | 651382.91 | 594989.4 | 552320.63 | 505439.67 | 462549.1 | 430228.73 |
| 总资产(万) | - | 1076862.5 | 1023010.09 | 1015698.2 | 906708.5 | 828338.77 | 784317.72 | 710530.62 | 662180.48 | 636067.77 |
| 营业收入(万) | - | 730673.61 | 822231.18 | 824924.96 | 690754.43 | 660365.2 | 699388.17 | 635862.23 | 568924.25 | 617882.18 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | -11.14 | -0.33 | 19.42 | 4.6 | -5.58 | 9.99 | 11.77 | -7.92 | -12.74 |
| 营业成本(万) | - | 378601.5 | 460408.34 | 495559.19 | 415042.43 | 402775.52 | 404692.85 | 372283.38 | 348004.74 | 417774.83 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | -17.77 | -7.09 | 19.4 | 3.05 | -0.47 | 8.71 | 6.98 | -16.7 | -16.28 |
| 毛利率(%) | - | 48.18 | 44.01 | 39.93 | 39.91 | 39.01 | 42.14 | 41.45 | 38.83 | 32.39 |
| 三项费用(万) | - | 247348.92 | 250806.58 | 234715.33 | 192966.86 | 181512.47 | 219391.67 | 200440.03 | 180029.63 | 165058.88 |
| 费用增长率(%) | -100 | -1.38 | 6.86 | 21.64 | 6.31 | -17.27 | 9.46 | 11.34 | 9.07 | 0.33 |
| 费用率(%) | - | 70.26 | 69.32 | 71.26 | 69.99 | 70.47 | 74.45 | 76.05 | 81.49 | 82.49 |
| 净利润(万) | - | 221521.85 | 96870.55 | 87325.77 | 78687.68 | 67966.17 | 63535.9 | 56778.78 | 47326.06 | 40761.19 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 128.68 | 10.93 | 10.98 | 15.77 | 6.97 | 11.9 | 19.97 | 16.11 | -10.98 |
| 经营现金流(万) | - | 92467.2 | 68848.79 | 67724.51 | 85240.12 | 67142.08 | 49548.87 | 35014.44 | -397.26 | 41990.19 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 34.3 | 1.66 | -20.55 | 26.95 | 35.51 | 41.51 | -8913.99 | -100.95 | 16.45 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.42 | 0.71 | 0.78 | 1.08 | 0.99 | 0.78 | 0.62 | -0.01 | 1.03 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 30.56 | 14.68 | 13.37 | 12.63 | 11.85 | 12.01 | 11.73 | 10.6 | 9.7 |
| 生产资本回报率(%) | - | 153.31 | 62.5 | 56.24 | 51.91 | 46.28 | 48.32 | 46.65 | 42.35 | 40.15 |
| 资本支出(万) | - | 11781.26 | 14092.77 | 10790.18 | 15694.85 | 18916.24 | 20561.46 | 17580.85 | 11441.99 | 11620.3 |
| 折旧和摊销(万) | - | 12379 | 12965 | 11894 | 11651 | 11256 | 10124 | 8134 | 7790 | 7454 |
| 归属股东权益(万) | - | 784359.24 | 660069.05 | 652146.05 | 636447.76 | 580840.89 | 538817.38 | 492699.05 | 447675.76 | 413962.86 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | 18.83 | 1.21 | 2.47 | 9.57 | 7.8 | 9.36 | 10.06 | 8.14 | 5.56 |
| 自由现金流(万) | - | 223531 | 97543 | 87283 | 72871 | 58510 | 52119 | 46721 | 43956 | 38076 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | -12.37 |
| 每股股东权益(元) | - | 10.19 | 8.57 | 8.43 | 8.23 | 7.51 | 6.97 | 6.41 | 5.82 | 5.38 |
| 每股股东收益(元) | - | 2.89 | 1.28 | 1.11 | 0.99 | 0.86 | 0.81 | 0.73 | 0.62 | 0.55 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | ACBAA | ABBBA | BCBBA | BBABA | BCBBA | ACBBA | ACBBA | BCCBA | BCABA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | ++- | +-- | +-- | +-- | ++- | +-- | ++- | -+- | ++- |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 |
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