云南白药000538核心经营数据 |
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当前股价：52.62，市值：939
亿，动态市盈率PE：17.86，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-29.46%。 其中，历史营业增长率：17.1%，净利增长率：20.53%； 未来三年预估净利增长率：7.8% （26E:7.78%, 27E:7.91%, 28E:7.72%）。 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | - | 178426.26 | 179686.25 | 179686.25 | 128271.52 | 127740.33 | 127740.33 | 104139.97 | 104139.97 | 104139.97 |
| 净资产(万) | - | 3886608.46 | 3990536.04 | 3852699.73 | 3843381.78 | 3834402.04 | 3809990.78 | 1992248.95 | 1814291.75 | 1584352.66 |
| 总资产(万) | - | 5291418.13 | 5378429.32 | 5332094.39 | 5229276.56 | 5521944.82 | 4965804.91 | 3037759.01 | 2770253.05 | 2458664.6 |
| 营业收入(万) | - | 4003330.08 | 3911129.22 | 3648837.26 | 3637391.9 | 3274276.68 | 2966467.39 | 2670821.35 | 2431461.4 | 2241065.44 |
| 营业收入增长率(%) | -100 | 2.36 | 7.19 | 0.31 | 11.09 | 10.38 | 11.07 | 9.84 | 8.5 | 8.06 |
| 营业成本(万) | - | 2886476.62 | 2874451.76 | 2688348.53 | 2649843.51 | 2365587.81 | 2119136.44 | 1854943.36 | 1673157.52 | 1571796.12 |
| 营业成本增长率(%) | -100 | 0.42 | 6.92 | 1.45 | 12.02 | 11.63 | 14.24 | 10.86 | 6.45 | 9.11 |
| 毛利率(%) | - | 27.9 | 26.51 | 26.32 | 27.15 | 27.75 | 28.56 | 30.55 | 31.19 | 29.86 |
| 三项费用(万) | - | 591705.55 | 605066.11 | 499934.82 | 497567.97 | 465548.19 | 511376.15 | 439697.36 | 414281.91 | 341371.51 |
| 费用增长率(%) | -100 | -2.21 | 21.03 | 0.48 | 6.88 | -8.96 | 16.3 | 6.13 | 21.36 | 6.15 |
| 费用率(%) | - | 52.98 | 58.37 | 52.05 | 50.38 | 51.23 | 60.35 | 53.89 | 54.63 | 51.01 |
| 净利润(万) | - | 476707.24 | 412256.11 | 284040.97 | 279633.6 | 551103.62 | 417305.2 | 328974.6 | 313253.42 | 293088.96 |
| 净利润增长率(%) | -100 | 15.63 | 45.14 | 1.58 | -49.26 | 32.06 | 26.85 | 5.02 | 6.88 | 6.36 |
| 经营现金流(万) | - | 429700.31 | 350274.23 | 320941 | 522327.83 | 382890.66 | 210474.48 | 262980.72 | 115568.99 | 298475.77 |
| 现金流增长率(%) | -100 | 22.68 | 9.14 | -38.56 | 36.42 | 81.92 | -19.97 | 127.55 | -61.28 | 36.95 |
| 净利润现金比(-) | - | 0.9 | 0.85 | 1.13 | 1.87 | 0.69 | 0.5 | 0.8 | 0.37 | 1.02 |
| 净资产收益率ROE(%) | - | 12.1 | 10.51 | 7.38 | 7.28 | 14.42 | 14.38 | 17.28 | 18.43 | 19.96 |
| 生产资本回报率(%) | - | 132.89 | 127.6 | 96.29 | 89.27 | 169.22 | 134.37 | 145.06 | 163.92 | 157.98 |
| 资本支出(万) | - | 67507.45 | 57550.71 | 44673.28 | 53420.18 | 48642.06 | 78328.37 | 53962.07 | 19320.68 | 14063.2 |
| 折旧和摊销(万) | - | 26654 | 27289 | 37229 | 28066 | 18866 | 17748 | 13794 | 13271 | 11899 |
| 归属股东权益(万) | - | 3883194.64 | 3987912.2 | 3850367.37 | 3822613.69 | 3805255 | 3793809.73 | 1978199.98 | 1803752.03 | 1572566.8 |
| 股东权益增长率(%) | -100 | -2.63 | 3.57 | 0.73 | 0.46 | 0.3 | 91.78 | 9.67 | 14.7 | 17.07 |
| 自由现金流(万) | - | 434088 | 379117 | 292668 | 255008 | 521831 | 357792 | 290488 | 308448 | 289823 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 4.99 |
| 每股股东权益(元) | - | 21.76 | 22.19 | 21.43 | 29.8 | 29.79 | 29.7 | 19 | 17.32 | 15.1 |
| 每股股东收益(元) | - | 2.66 | 2.28 | 1.67 | 2.19 | 4.32 | 3.28 | 3.18 | 3.02 | 2.8 |
| 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CABCB | BBBBA | BBBBA | BBABA | BBABA | BBBBA | BBBBA | BBBAA | BBBAA | BBAAA |
| 经营分析 | 2025：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2024：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | +-- | ++- | +-- | ++- | ++- | ++- | +-- | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2025：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2024：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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