云南白药000538核心经营数据 |
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当前股价：55.33，市值：987
亿，动态市盈率PE：24.12，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-24.1%。 其中，历史营业增长率：25.06%，净利增长率：20.98%； 未来三年预估净利增长率：6.93% （24E:7.62%, 25E:9.77%, 26E:3.49%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 179686.25 | 179686.25 | 128271.52 | 127740.33 | 127740.33 | 104139.97 | 104139.97 | 104139.97 | 104139.97 | 104139.97 |
| 净资产(万) | 3990536.04 | 3852699.73 | 3843381.78 | 3834402.04 | 3809990.78 | 1992248.95 | 1814291.75 | 1584352.66 | 1352780.53 | 1129512.12 |
| 总资产(万) | 5378429.32 | 5332094.39 | 5229276.56 | 5521944.82 | 4965804.91 | 3037759.01 | 2770253.05 | 2458664.6 | 1929094.04 | 1634134.02 |
| 营业收入(万) | 3911129.22 | 3648837.26 | 3637391.9 | 3274276.68 | 2966467.39 | 2670821.35 | 2431461.4 | 2241065.44 | 2073812.62 | 1881436.64 |
| 营业收入增长率(%) | 7.19 | 0.31 | 11.09 | 10.38 | 11.07 | 9.84 | 8.5 | 8.06 | 10.22 | 18.97 |
| 营业成本(万) | 2874451.76 | 2688348.53 | 2649843.51 | 2365587.81 | 2119136.44 | 1854943.36 | 1673157.52 | 1571796.12 | 1440590.48 | 1313919.77 |
| 营业成本增长率(%) | 6.92 | 1.45 | 12.02 | 11.63 | 14.24 | 10.86 | 6.45 | 9.11 | 9.64 | 18.18 |
| 毛利率(%) | 26.51 | 26.32 | 27.15 | 27.75 | 28.56 | 30.55 | 31.19 | 29.86 | 30.53 | 30.16 |
| 三项费用(万) | 605066.11 | 499934.82 | 497567.97 | 465548.19 | 511376.15 | 439697.36 | 414281.91 | 341371.51 | 321588.22 | 299720.48 |
| 费用增长率(%) | 21.03 | 0.48 | 6.88 | -8.96 | 16.3 | 6.13 | 21.36 | 6.15 | 7.3 | 20.74 |
| 费用率(%) | 58.37 | 52.05 | 50.38 | 51.23 | 60.35 | 53.89 | 54.63 | 51.01 | 50.79 | 52.81 |
| 净利润(万) | 412256.11 | 284040.97 | 279633.6 | 551103.62 | 417305.2 | 328974.6 | 313253.42 | 293088.96 | 275558.11 | 249732.67 |
| 净利润增长率(%) | 45.14 | 1.58 | -49.26 | 32.06 | 26.85 | 5.02 | 6.88 | 6.36 | 10.34 | 7.58 |
| 经营现金流(万) | 350274.23 | 320941 | 522327.83 | 382890.66 | 210474.48 | 262980.72 | 115568.99 | 298475.77 | 217950.04 | 158686.42 |
| 现金流增长率(%) | 9.14 | -38.56 | 36.42 | 81.92 | -19.97 | 127.55 | -61.28 | 36.95 | 37.35 | 364.48 |
| 净利润现金比(-) | 0.85 | 1.13 | 1.87 | 0.69 | 0.5 | 0.8 | 0.37 | 1.02 | 0.79 | 0.64 |
| 净资产收益率ROE(%) | 10.51 | 7.38 | 7.28 | 14.42 | 14.38 | 17.28 | 18.43 | 19.96 | 22.2 | 24.58 |
| 生产资本回报率(%) | 127.6 | 96.29 | 89.27 | 169.22 | 134.37 | 145.06 | 163.92 | 157.98 | 153.5 | 141.88 |
| 资本支出(万) | 57550.71 | 44673.28 | 53420.18 | 48642.06 | 78328.37 | 53962.07 | 19320.68 | 14063.2 | 13580.47 | 18029.85 |
| 折旧和摊销(万) | 27289 | 37229 | 28066 | 18866 | 17748 | 13794 | 13271 | 11899 | 12543 | 9210 |
| 归属股东权益(万) | 3987912.2 | 3850367.37 | 3822613.69 | 3805255 | 3793809.73 | 1978199.98 | 1803752.03 | 1572566.8 | 1343301.01 | 1118506.57 |
| 股东权益增长率(%) | 3.57 | 0.73 | 0.46 | 0.3 | 91.78 | 9.67 | 14.7 | 17.07 | 20.1 | 23.88 |
| 自由现金流(万) | 379117 | 292668 | 255008 | 521831 | 357792 | 290488 | 308448 | 289823 | 276047 | 241788 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 4.99 | 14.17 | 3.41 |
| 每股股东权益(元) | 22.19 | 21.43 | 29.8 | 29.79 | 29.7 | 19 | 17.32 | 15.1 | 12.9 | 10.74 |
| 每股股东收益(元) | 2.28 | 1.67 | 2.19 | 4.32 | 3.28 | 3.18 | 3.02 | 2.8 | 2.66 | 2.41 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBBBA | BBABA | BBABA | BBBBA | BBBBA | BBBAA | BBBAA | BBAAA | BBBAA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | ++- | ++- | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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