华联控股000036核心经营数据 |
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当前股价：4.42，市值：66
亿，动态市盈率PE：95.53，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-67.66%。 其中，历史营业增长率：5.15%，净利增长率：13.09%； 未来三年预估净利增长率：11.14% （24E:11.51%, 25E:10.93%, 26E:10.97%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 148393.4 | 148393.4 | 148393.4 | 148393.4 | 148393.4 | 114148.77 | 114148.77 | 114158.77 | 114048.77 | 112388.77 |
| 净资产(万) | 620480.56 | 625960.63 | 601167.3 | 582545.07 | 564609.62 | 543999.16 | 508266.24 | 402471.01 | 268300.22 | 249334.49 |
| 总资产(万) | 839811.31 | 923591.19 | 958608.89 | 1084447.38 | 1214199.79 | 1089304.07 | 871866.15 | 972547.63 | 646374.08 | 456892.63 |
| 营业收入(万) | 56520.34 | 234394.66 | 188192.72 | 270506.49 | 316862.46 | 333457.23 | 397174.7 | 217174.38 | 40902.79 | 20526.92 |
| 营业收入增长率(%) | -75.89 | 24.55 | -30.43 | -14.63 | -4.98 | -16.04 | 82.88 | 430.95 | 99.26 | 6.57 |
| 营业成本(万) | 28331.81 | 112856.96 | 72455.66 | 94616.64 | 86262.37 | 92982.38 | 126203.82 | 61385.73 | 14810.52 | 9550.68 |
| 营业成本增长率(%) | -74.9 | 55.76 | -23.42 | 9.68 | -7.23 | -26.32 | 105.59 | 314.47 | 55.07 | 2.1 |
| 毛利率(%) | 49.87 | 51.85 | 61.5 | 65.02 | 72.78 | 72.12 | 68.22 | 71.73 | 63.79 | 53.47 |
| 三项费用(万) | 12241.7 | 20426.23 | 17028.2 | 15099.24 | 19527.46 | 19510.33 | 16631.35 | 15753.68 | 12218.15 | 10117.55 |
| 费用增长率(%) | -40.07 | 19.96 | 12.78 | -22.68 | 0.09 | 17.31 | 5.57 | 28.94 | 20.76 | 16.54 |
| 费用率(%) | 43.43 | 16.81 | 14.71 | 8.58 | 8.47 | 8.11 | 6.14 | 10.11 | 46.83 | 92.18 |
| 净利润(万) | 9964.95 | 59924.08 | 52752.71 | 77292.81 | 89103.35 | 103113.77 | 137238.27 | 135308.3 | 9469.54 | 3013.52 |
| 净利润增长率(%) | -83.37 | 13.59 | -31.75 | -13.25 | -13.59 | -24.87 | 1.43 | 1328.88 | 214.24 | -73.77 |
| 经营现金流(万) | -93811.93 | 225505.61 | -11461.63 | -53900.85 | 149818.82 | 280804.31 | -25044.12 | 210280.86 | 10895.82 | -179426.59 |
| 现金流增长率(%) | -141.6 | -2067.48 | -78.74 | -135.98 | -46.65 | -1221.24 | -111.91 | 1829.92 | -106.07 | 575.17 |
| 净利润现金比(-) | -9.41 | 3.76 | -0.22 | -0.7 | 1.68 | 2.72 | -0.18 | 1.55 | 1.15 | -59.54 |
| 净资产收益率ROE(%) | 1.6 | 9.77 | 8.91 | 13.48 | 16.07 | 19.6 | 30.14 | 40.34 | 3.66 | 1.2 |
| 生产资本回报率(%) | 14.34 | 104.03 | 90.55 | 123.89 | 148.67 | 169.45 | 171.24 | 184.26 | 41.91 | 18.64 |
| 资本支出(万) | 108.12 | 64.89 | 25113.6 | 279.99 | 599.88 | 14721.94 | 309.9 | 489.94 | 253.98 | 929.73 |
| 折旧和摊销(万) | 5350 | 5287 | 5782 | 5955 | 6307 | 7137 | 6254 | 4348 | 4180 | 3744 |
| 归属股东权益(万) | 533640.93 | 530523.17 | 497039.21 | 490538.16 | 494778.06 | 481513.54 | 440784.01 | 337914.54 | 204147.82 | 187671.04 |
| 股东权益增长率(%) | 0.59 | 6.74 | 1.33 | -0.86 | 2.75 | 9.24 | 30.44 | 65.52 | 8.78 | 0.15 |
| 自由现金流(万) | 13405 | 48797 | 21300 | 60792 | 87465 | 89279 | 140257 | 138712 | 10857 | 6252 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 1177.63 | 73.66 | -41.92 |
| 每股股东权益(元) | 3.6 | 3.58 | 3.35 | 3.31 | 3.33 | 4.22 | 3.86 | 2.96 | 1.79 | 1.67 |
| 每股股东收益(元) | 0.06 | 0.29 | 0.27 | 0.37 | 0.55 | 0.85 | 1.18 | 1.18 | 0.06 | 0.03 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABCCA | AAABA | AACBA | AACBA | AAAAA | AAAAA | AACAA | AAAAA | ABACA | ACCCA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --- | ++- | --- | --- | +-- | +++ | --- | ++- | +-+ | -++ |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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